印度CBDC采用难题：e-卢比融入800亿美元福利试点

印度正试图通过将e-卢比（CBDC）嵌入现有补贴与福利资金流，来解决其CBDC采用难题，而不是让用户主动选择使用。印度央行（RBI）正在约10个试点中推进：把e-卢比接入该国大约800亿美元规模的补贴体系，以期减少资金流失并提升实际使用。 在马哈拉施特拉邦Phulenagar村，农户可获得覆盖高达80%滴灌成本的补贴，并限定在获批供应商处使用。古吉拉特邦试点则面向约750万户符合条件的家庭，发放受控转账以覆盖补贴食品，测试覆盖范围与规模化能力。e-卢比用户数已增长至约1000万（此前约为700万），但自2022年启动以来的累计交易额约为36亿美元。 与印度现有支付基础设施相比，这一规模仍偏小：UPI每月处理接近3000亿美元交易。因此，印度的CBDC采用难题可能从“能否接入”转向“e-卢比是否比用户已享有的UPI能力提供了差异化价值”。全球层面，约49个国家正在推进CBDC试点，只有少数进入全面上线阶段，且多数正探索用于定向发放的“可编程货币”。