Үндістан криптовалютаны қадағалауды күшейтті: 49 биржа FIU-ға тіркелді; офшорлық платформалар нысанада
Үндістан 2024–25 қаржылық жылында Қаржы барлау басқармасына (FIU) 49 криптобиржаның тіркелуінен кейін криптовалюта нормативтерін күшейтті (45 ішкі, 4 офшор). Тіркелген платформалар енді Ақшаны жууға қарсы заң (PMLA) бойынша есеп беретін субъектілер болып табылады және күдікті транзакциялар туралы есептер (STR), шекарааралық сымдық аударымдар туралы есептер тапсыруы қажет, сондай-ақ транзакциялар мен әмияндар жазбаларын бес жыл сақтауы тиіс. Компаниялар мерзімді KYC/жоғарылатылған тексерулер жүргізуі, санкцияларды сүзу, пайдалы иелікті жариялау, сәйкестік офицерлерін тағайындау және әмиян мен банктік шоттардың иелерін анықтау қажет. Реттеушілер 2024–25 қаржылық жылында ережені сақтау алмайтын платформаларды шамамен INR 28 crore (~3,1 млн USD) сомасында айыппұл салды және тіркелмеген түрде үнді қолданушыларға қызмет көрсеткен шамамен 25 офшор биржасына ескерту немесе шектеулер шығарды (медиа BitMEX, LBank, Paxful және CEX.IO сияқты платформаларды атады). FIU‑ның STR талдауы hawala стиліндегі аударымдар, заңсыз құмар ойындардан түскен кірістер мен күрделі алаяқтықтар, даркнет байланыстары мен терроризмді/балаларды зорлық‑зомбылықтан қаржыландыру қаупі сияқты жиі кездесетін құқыққа қарсы бағыттарды көрсетеді. FIU мониторингті күшейтіп, STR деректерін пайдалана отырып анықтау құралдарын әзірлейтінін мәлімдеді. Крипто трейдерлер үшін қатаң KYC, әмияннан банкке ағымдарды жақыннан бақылау, биржалар үшін жоғары сәйкестік шығындары және тіркелмеген офшор ликвидтілігіне қолжетімділіктің төмендеуі күтіледі. Қысқа мерзімді әсерлерге пайдаланушыларды тіркеуде кедергілер мен үнді қолданушылар үшін офшор ликвидтігінің азаюы кіруі мүмкін; ұзақ мерзімді перспективада неғұрлым көп белсенділік реттелген отандық алаңдарға көшкен кезде нарық тұтастығы мен институционалдық сенім артуы мүмкін.
Neutral
Реттеу шаралары қадағалауды күшейтіп, үнді пайдаланушылар үшін анонимді офшорлық өтімділікті азайтады, бұл қысқа мерзімді бұзылуларға әкелуі мүмкін: тіркелуде қиындықтар, офшорлық көлемдердің төмендеуі және саудагерлер тіркелген платформаларға көшкен кезде ықтимал ауытқу. Бұл әсерлер жалпы алғанда анонимділікті іздеген ағындарға жағымсыз әсер етеді және өтімділікті уақытша сығыстыруы мүмкін, бұл қысқа мерзімде сауда көлемдеріне және мүмкін жергілікті саудаланатын токендер бағаларына төмендеу қысымын көрсетеді. Алайда шаралар уақыт өте келе айқындығы, сәйкестігі мен институционалдық сенімділікті арттырады. Оң жағынан ішкі реттеу мен орындау институционалдық капиталды тарта алады, алаяқтыққа байланысты хвосттық тәуекелдерді азайтады және нарықтың тұтастығын жақсартады — бұл орташа және ұзақ мерзімде баға өсіміне әкелетін факторлар. Жалпы алғанда нарықтың жедел реакциясы әркелкі болуы мүмкін: формальды емес өтімділіктің төмендеуі және шығындардың өсуі қысқа мерзімді белсенділікке әсер етуі мүмкін, ал реттеушілік айқындығының жақсаруы нарықтың тұрақтылығын және мүмкін капитал ағымын қолдайды — сондықтан таза көзқарас нейтралды.