Ấn Độ siết chặt giám sát tiền điện tử khi 49 sàn đăng ký với FIU; nhắm mục tiêu các nền tảng offshore
Ấn Độ đã tăng cường quy định về tiền điện tử sau khi 49 sàn giao dịch tiền điện tử đăng ký với Đơn vị Tình báo Tài chính (FIU) trong năm tài khóa 2024–25 (45 trong nước, 4 nước ngoài). Các nền tảng đã đăng ký giờ là đơn vị báo cáo theo Luật Phòng chống Rửa tiền (PMLA) và phải nộp Báo cáo Giao dịch Đáng ngờ (STR), Báo cáo Chuyển tiền Qua biên giới và lưu giữ hồ sơ giao dịch và ví trong năm năm. Các công ty phải thực hiện KYC định kỳ/điều tra tăng cường, sàng lọc trừng phạt, công khai chủ sở hữu thực tế, chỉ định cán bộ tuân thủ và xác định bên thụ hưởng ví và tài khoản ngân hàng. Các cơ quan quản lý đã phạt các nền tảng không tuân thủ khoảng INR 28 crore (~3,1 triệu USD) trong năm tài khóa 2024–25 và ban hành thông báo hoặc hạn chế đối với khoảng 25 sàn offshore phục vụ người dùng Ấn Độ mà không đăng ký (truyền thông nêu tên các nền tảng như BitMEX, LBank, Paxful và CEX.IO). Phân tích STR của FIU đã chỉ ra các kênh phi pháp phổ biến bao gồm chuyển tiền theo kiểu hawala, tiền thu được từ đánh bạc bất hợp pháp và các vụ lừa đảo phức tạp, liên kết với darknet và rủi ro tài trợ khủng bố/lạm dụng trẻ em. FIU cho biết sẽ tăng cường giám sát và phát triển công cụ phát hiện sử dụng dữ liệu STR. Đối với nhà giao dịch tiền điện tử, sẽ có KYC nghiêm ngặt hơn, giám sát chặt chẽ hơn luồng từ ví đến ngân hàng, chi phí tuân thủ cao hơn cho các sàn và giảm tiếp cận thanh khoản offshore không đăng ký. Ảnh hưởng ngắn hạn có thể bao gồm khó khăn khi onboard và giảm thanh khoản offshore cho người dùng Ấn Độ; ảnh hưởng dài hạn có thể cải thiện tính toàn vẹn thị trường và niềm tin thể chế khi nhiều hoạt động chuyển sang sàn trong nước được quản lý.
Neutral
Các hành động điều tiết thắt chặt giám sát và giảm thanh khoản offshore ẩn danh cho người dùng Ấn Độ, điều này có thể gây gián đoạn ngắn hạn: khó khăn trong quá trình onboard, khối lượng offshore giảm và biến động tiềm tàng khi các nhà giao dịch chuyển sang nền tảng đã đăng ký. Những tác động này nói chung tiêu cực đối với các dòng vốn tìm kiếm ẩn danh và có thể tạm thời nén thanh khoản, gợi ý áp lực giảm ngắn hạn cho khối lượng giao dịch và có thể là giá của các token giao dịch trong nước. Tuy nhiên, các biện pháp cũng tăng tính minh bạch, tuân thủ và niềm tin của tổ chức theo thời gian. Quy định và thực thi trên bờ chặt chẽ hơn có thể thu hút vốn tổ chức, giảm rủi ro đuôi liên quan đến gian lận và cải thiện tính toàn vẹn của thị trường — những yếu tố mang tính tăng giá trong trung và dài hạn. Nhìn chung, phản ứng ngay lập tức của thị trường có khả năng là hỗn hợp: thanh khoản không chính thức giảm và chi phí cao hơn có thể ảnh hưởng đến hoạt động ngắn hạn, trong khi sự chắc chắn về quy định được cải thiện hỗ trợ ổn định thị trường lâu dài và khả năng dòng vốn vào — do đó có quan điểm ròng trung lập.