印度加強加密貨幣監管，49間交易所向FIU登記；鎖定離岸平台
印度收緊加密貨幣監管，於2024–25財政年度有49間加密交易所向金融情報單位（FIU）登記（45間本地、4間離岸）。已登記平台現屬防止洗錢法（PMLA）下的報告實體，須提交可疑交易報告（STR）、跨境電匯報告，並保存五年交易及錢包記錄。公司須定期進行KYC／加強盡職審查、制裁篩查、披露實益擁有者、委任合規主任及識別錢包受益人和銀行賬戶。監管機構於2024–25財年對不合規平台罰款約印度盧比28 crore（約310萬美元），並對約25間未登記而為印度用戶服務的離岸交易所發出通知或限制（傳媒點名BitMEX、LBank、Paxful及CEX.IO等）。FIU對STR的分析指出常見的非法途徑，包括類hawala轉賬、來自非法賭博及複雜詐騙的收益、暗網關聯，以及恐怖主義/兒童虐待融資風險。FIU表示會加強監控，並利用STR數據開發檢測工具。對加密交易者而言，預期會有更嚴格的KYC、更密切監察錢包到銀行的資金流、交易所合規成本上升，以及對未登記離岸流動性的可得性下降。短期影響可能包括入倉（onboarding）阻滯及印度用戶的離岸流動性減少；長遠而言，隨更多活動轉移至受監管的本地平台，或可改善市場完整性及機構信心。
Neutral
監管措施收緊監督，並減少印度用戶可獲得的匿名離岸流動性，這可能導致短期擾動：入倉（onboarding）摩擦、離岸成交量下降，以及當交易者轉向註冊平台時可能出現的波動。這些影響一般對尋求匿名的資金流是不利的，並可能暫時壓縮流動性，暗示短期內對交易量甚至本地交易代幣價格的看淡壓力。然而，這些措施亦會隨時間提升透明度、合規性及機構信心。更嚴格的在岸監管及執法可吸引機構資金、減少與詐騙相關的尾部風險，並改善市場誠信——這些因素在中長期內是利好的。總的來說，市場的即時反應可能是混合的：非正式流動性減少及成本上升可能在短期內抑制活動，而改善的監管確定性則支持長期的市場穩定及潛在資金流入——因此整體觀點為中性。