الهند تشدد قواعد العملات المشفرة: لقطات سيلفي مباشرة إلزامية، حظر ICO/المزجان واحتفاظ بالبيانات لمدة خمس سنوات
نفذت وحدة الاستخبارات المالية في الهند (FIU) قواعد AML/KYC أكثر صرامة سارية اعتبارًا من 8 يناير، مما زاد من احتكاك الانضمام ومتطلبات الامتثال للبورصات ومزودي خدمات التشفير الآخرين. تتطلب الإجراءات الرئيسية فحوصات سيلفي حية إلزامية (liveness) مثل التحقق من رمش العين أو حركة الرأس؛ جمع عناوين IP، وتفاصيل الجهاز، وإحداثيات الموقع الجغرافي والطوابع الزمنية؛ والتحقق من الهاتف والبريد الإلكتروني عبر OTP. يجب على المنصات الحصول على هوية حكومية بالصورة (جواز سفر، Aadhaar، بطاقة الناخب، رخصة قيادة) وتأكيد ملكية الحساب المصرفي عبر معاملة اختبار صغيرة (penny-drop). يجب على الجهات المسجلة الاحتفاظ ببيانات المستخدمين لمدة لا تقل عن خمس سنوات وتحديث KYC كل ستة أشهر للعملاء ذوي المخاطر العالية وسنويًا للآخرين. تشير FIU صراحة إلى أدوات تعزيز الخصوصية (المزج/المطاحن)، العملات الموجهة للخصوصية، ICO/ITO والعروض الموجهة للتمويه كعالية المخاطر وتطلب من المنصات المسجلة حظر المعاملات ذات الصلة والإبلاغ عن الأنشطة المشبوهة. يجب على جميع مزودي التشفير التسجيل لدى FIU والامتثال لالتزامات الإبلاغ الدورية ومراقبة المعاملات. تلت هذه الإجراءات خروقات كبيرة في البورصات خلال السنوات الأخيرة وتواصل الموقف الحذر للهند تجاه التشفير — يُسمح بتداول الأصول الرقمية الافتراضية على منصات مسجلة لكن التشفير ليس عملة قانونية. بالنسبة للمتداولين: توقعوا احتكاكًا أكبر عند الانضمام، زيادة تكاليف الامتثال للبورصات، تقليل أدوات إخفاء الهوية على السلسلة، احتمالية تحول السيولة بعيدًا عن القنوات غير المسجلة/OTC، وزيادة إمكانية تتبع الأموال ما قد يؤثر على تدفقات الرموز الموجهة للخصوصية.
Bearish
تدابير وحدة الاستخبارات المالية تزيد من الاحتكاك في عملية الانضمام وتقلل من مستوى الخصوصية، مما من المرجح أن يقلل الطلب والسيولة على الرموز المخصصة للخصوصية والقنوات غير المنظمة على المدى القريب. التحقق الإلزامي من الهوية الحي (KYC)، وفحوصات البنوك بنمط "penny-drop" والاحتفاظ بالبيانات لمدة خمس سنوات يرفع تكاليف الامتثال على البورصات؛ قد تقوم بعض المنصات الأصغر أو الخارجية بإزالة رموز محفوفة بالمخاطر أو مغادرة السوق الهندي، مما يقلل عمق التداول المحلي. على المدى القصير هذا أمر هبوطي لعملات الخصوصية وأي رموز يتم تداولها بكثافة عبر الخلاطات أو في أماكن غير مسجلة بسبب احتمالات الإزالات وانخفاض تدفقات OTC. بالنسبة للسوق الأوسع، ينبغي أن تحتفظ البورصات المسجلة بمعظم حجم التداول، ولكن زيادة التقارير والمراقبة قد تبرد التدفقات المضاربية والتقلبات داخل اليوم بينما يتكيّف المتداولون. على المدى الطويل، يمكن للقواعد الأوضح وضوابط مكافحة غسل الأموال الأقوى أن تحسن ثقة المؤسسات ونزاهة السوق، مما قد يكون محايدًا إلى إيجابيًا طفيفًا للرموز السائلة الرئيسية — ومع ذلك فإن الضغط الفوري على الأسعار سيكون سلبيًا للأصول الموجهة للخصوصية وأي مشاريع تعتمد على الخصوصية أو جمع الأموال عبر ICO/ITO في الهند.