Ấn Độ siết chặt quy định tiền điện tử: yêu cầu selfie trực tiếp bắt buộc, cấm ICO/mixer và lưu trữ dữ liệu trong năm năm
Đơn vị Tình báo Tài chính (FIU) Ấn Độ triển khai các quy định AML/KYC nghiêm ngặt hơn có hiệu lực từ ngày 8 tháng 1, làm tăng ma sát khi onboard và yêu cầu tuân thủ cho các sàn giao dịch và nhà cung cấp dịch vụ tiền điện tử khác. Các biện pháp chính yêu cầu kiểm tra selfie trực tiếp bắt buộc (liveness) như xác minh chớp mắt hoặc chuyển động đầu; thu thập địa chỉ IP, thông tin thiết bị, tọa độ định vị và dấu thời gian; và xác minh điện thoại cùng email bằng OTP. Nền tảng phải thu thập giấy tờ tùy thân có ảnh do chính phủ cấp (hộ chiếu, Aadhaar, thẻ cử tri, giấy phép lái xe) và xác nhận quyền sở hữu tài khoản ngân hàng qua giao dịch thử (penny-drop). Các tổ chức đăng ký phải lưu trữ dữ liệu người dùng ít nhất năm năm và làm mới KYC mỗi sáu tháng cho khách hàng rủi ro cao và hàng năm cho những người khác. FIU nêu rõ các công cụ tăng cường quyền riêng tư (mixer, tumbler), tiền ẩn danh, ICO/ITO và các sản phẩm hướng tới ẩn danh là rủi ro cao và yêu cầu nền tảng đăng ký chặn giao dịch liên quan và báo cáo hoạt động đáng ngờ. Tất cả nhà cung cấp tiền điện tử phải đăng ký với FIU, thực hiện nghĩa vụ báo cáo định kỳ và tuân thủ giám sát giao dịch. Các biện pháp này theo sau các vụ vi phạm lớn tại các sàn trong những năm gần đây và tiếp tục lập trường thận trọng của Ấn Độ đối với tiền điện tử — giao dịch tài sản kỹ thuật số ảo được phép trên các nền tảng đã đăng ký, nhưng tiền mã hóa không phải là tiền hợp pháp. Đối với trader: kỳ vọng ma sát onboarding lớn hơn, chi phí tuân thủ gia tăng cho sàn, giảm công cụ ẩn danh on‑chain, khả năng dịch chuyển thanh khoản khỏi các kênh không đăng ký/OTC, và tăng tính truy xuất nguồn gốc của quỹ có thể ảnh hưởng tới luồng token tập trung vào quyền riêng tư.
Bearish
Các biện pháp của FIU làm tăng ma sát khi onboard và giảm tính ẩn danh, điều này có khả năng làm chậm nhu cầu và thanh khoản đối với các token tập trung vào quyền riêng tư và các kênh không được điều chỉnh trong ngắn hạn. KYC trực tiếp bắt buộc, kiểm tra ngân hàng kiểu "penny-drop" và lưu trữ dữ liệu trong năm năm làm tăng chi phí tuân thủ cho các sàn; một số nền tảng nhỏ hơn hoặc ở hải ngoại có thể ngừng niêm yết các token rủi ro hoặc rút khỏi thị trường Ấn Độ, làm giảm độ sâu giao dịch địa phương. Trong ngắn hạn điều này là tiêu cực cho các đồng bảo mật và bất kỳ token nào được giao dịch nhiều qua mixer hoặc sàn chưa đăng ký do khả năng bị hủy niêm yết và giảm luồng OTC. Đối với thị trường rộng hơn, các sàn đã đăng ký nên giữ được phần lớn khối lượng giao dịch, nhưng việc tăng báo cáo và giám sát có thể làm nguội dòng tiền đầu cơ và biến động trong ngày khi các nhà giao dịch thích nghi. Về lâu dài, quy định rõ ràng hơn và kiểm soát AML mạnh hơn có thể cải thiện niềm tin của tổ chức và tính toàn vẹn của thị trường, điều này có thể trung lập đến hơi tích cực cho các token thanh khoản chính thống — tuy nhiên áp lực giá ngay lập tức sẽ tiêu cực cho các tài sản tập trung vào quyền riêng tư và bất kỳ dự án nào phụ thuộc vào ẩn danh hoặc huy động vốn ICO/ITO tại Ấn Độ.