הביקוש למעבדי ה-AI של אינטל עשוי לתמוך בהתאוששות עסקי הייצור שלה
מאמר למשקיעים טוען כי מניית Intel (INTC) עשויה להיות מתומחרת בחסר, על רקע עלייה בביקוש למעבדים לצד התפתחות ה-AI הסוכני. המאמר מעניק למניה המלצת קנייה בטווח של 85–86 דולר, ומציין את השיפור בביצועי Data Center and AI (DCAI) ואת הסימנים להתקדמות בעסקי ה-foundry של Intel.
לפי הדיווח, שיעור הרווח התפעולי של DCAI עלה מ-16% ל-39.5% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. המאמר מייחס זאת למחסור במעבדים ולשיפור בכוח התמחור. נטען כי ההפסדים של Intel בעסקי ה-foundry מצטמצמים, על רקע שיפור בתפוקות הייצור ובמגמות העלויות של תהליך 18A. הכותב מצביע גם על צבר אפשרי של הזדמנויות עסקיות מול Apple ו-Tesla כסימן להתקדמות אסטרטגית; המאמר אינו מציין חוזים מאושרים.
לקראת תוצאות הרבעון השלישי של Intel, הכותב מדגיש שיעורי רווח של קרוב ל-40% ב-DCAI, הפסדי foundry של פחות מ-1.8 מיליארד דולר ותחזית הכנסות לרבעון הרביעי של יותר מ-17.06 מיליארד דולר — נתונים שעשויים לתמוך בתמחור מחדש של המניה. אלה יעדים למעקב, ולא תוצאות שכבר דווחו. המאמר משקף את השקפת ההשקעה החיובית של הכותב ואת הפוזיציה הארוכה שלו ב-INTC.
Neutral
הכתבה עוסקת בתחזית העסקית של אינטל ובתמחור המניה שלה, ולא במטבעות קריפטוגרפיים, ברשתות בלוקצ'יין או ברגולציה של נכסים דיגיטליים. לכן, השפעתה הישירה על מסחר בקריפטו ועל יציבות השוק צפויה להיות מוגבלת, והדבר תומך בסיווג ניטרלי.
בטווח הקצר, ביקוש חזק יותר למוליכים למחצה הקשורים לבינה מלאכותית עשוי להשפיע במידה מתונה על תפיסת הסיכון הרחבה יותר, במיוחד בקרב סוחרים שמקבצים יחד נכסי בינה מלאכותית וטכנולוגיה. עם זאת, הטענות הן בגדר תזה של משקיע, והנתונים המוזכרים לרבעונים השלישי והרביעי הם מדדים שכדאי לעקוב אחריהם, ולא תוצאות מאומתות. אי-עמידה בציפיות הללו עלולה להכביד על הסנטימנט כלפי מניות טכנולוגיה, בלי ליצור זרז ברור המיוחד לקריפטו.
בטווח הארוך, התקדמות בייצור שבבים והביקוש למחשוב בינה מלאכותית עשויים להשפיע על העלות והזמינות של חומרה המשמשת ברחבי מגזר הטכנולוגיה, לרבות חלק מתשתיות מרכזי הנתונים. זהו ערוץ השפעה עקיף, ולא ראיה לשינוי ישיר באימוץ קריפטו, בפעילות הרשת או ביסודות של טוקנים. מחירי הקריפטו מושפעים באופן מיידי יותר מגורמים כגון נזילות, ציפיות לריבית, רגולציה וזרימת כספים לנכסים דיגיטליים. לכן, על סוחרים להתייחס לחדשות האלה כאיתות משני בין שווקים ולעקוב אחר תוצאות חברה מאומתות ואחר מדדי סיכון רחבים יותר.