EMIB-T của Intel thách thức TSMC trong lĩnh vực đóng gói chip AI
Intel dự định sử dụng công nghệ đóng gói EMIB-T để cạnh tranh với CoWoS-L của TSMC, trong bối cảnh nhu cầu chip AI vượt quá năng lực cung ứng hiện có. Intel cho biết thiết kế dựa trên cầu nối của hãng có thể đạt mức sử dụng diện tích wafer trên 90%, so với khoảng 60% ở các thiết kế interposer thông thường, qua đó có thể giảm chi phí. EMIB-T dự kiến được đưa vào sản xuất năm 2026 và được thiết kế để hỗ trợ các gói chip có hơn 32 cụm HBM và trên 70 cầu nối. Tỷ lệ thành phẩm được báo cáo đang tiến gần 90%, thấp hơn mức 98% mà TSMC công bố, trong khi tỷ lệ thành phẩm của đế nền vẫn là mối lo ngại. Google, Amazon và MediaTek được nêu tên là các khách hàng tiềm năng, nhưng chưa có thông tin về cam kết đặt hàng số lượng lớn. Với các bên mua phần cứng AI, EMIB-T có thể mang đến thêm một nguồn cung dịch vụ đóng gói tiên tiến khi năng lực CoWoS của TSMC vẫn kín chỗ hoàn toàn.
Neutral
Đây là một diễn biến trong chuỗi cung ứng phần cứng AI, chứ không phải chất xúc tác trực tiếp cho thị trường tiền mã hóa. Công nghệ EMIB-T của Intel về lâu dài có thể giúp giảm tình trạng tắc nghẽn trong khâu đóng gói tiên tiến và hạ chi phí bộ tăng tốc AI, nhưng dự kiến công nghệ này sẽ chưa đi vào sản xuất trước năm 2026. Tỷ lệ sản phẩm đạt chuẩn được báo cáo cũng thấp hơn TSMC, và tỷ lệ đạt chuẩn của chất nền vẫn là một rủi ro. Những yếu tố này khiến khả năng giá tiền mã hóa hoặc mức độ ổn định của thị trường thay đổi trong ngắn hạn là thấp. Trong ngắn hạn, nhà giao dịch có thể nhận thấy tác động vừa phải đến tâm lý đối với cổ phiếu bán dẫn và cổ phiếu liên quan đến AI, nhưng bài viết không đưa ra đơn đặt hàng đã được khách hàng xác nhận hay sản lượng cụ thể để hỗ trợ một đợt định giá lại lớn. Về dài hạn, nếu EMIB-T được mở rộng thành công và khách hàng chấp nhận sử dụng, nguồn cung chip AI dồi dào hơn có thể hỗ trợ tăng trưởng hạ tầng trung tâm dữ liệu cũng như nhu cầu về điện năng và năng lực tính toán. Mọi tác động đến tiền mã hóa sẽ là gián tiếp, thông qua khẩu vị rủi ro nói chung hoặc hoạt động đầu tư vào lĩnh vực công nghệ. Cũng như với những thông báo trước đây về việc tăng công suất sản xuất chip, nhà giao dịch có thể sẽ chờ bằng chứng về các mốc sản xuất, tỷ lệ sản phẩm đạt chuẩn và cam kết của khách hàng trước khi coi tin này là một tín hiệu thị trường lâu dài.