Intelin osake romahtaa heikon ennusteen vuoksi tekoälyn kysynnästä huolimatta
Intelin osake putosi perjantaina lähes 30 prosenttia 65,76 dollariin, mikä pyyhki yhtiön markkina-arvosta yli 146 miljardia dollaria. Syynä oli siruvalmistajan odotuksia heikompi ennuste vuoden viimeiselle neljännekselle. Osakkeen yhden päivän pudotus oli suurin yli 50 vuoteen.
Intel odottaa neljännen neljänneksen liikevaihdokseen 15–16 miljardia dollaria, kun analyytikot olivat ennustaneet 17,07 miljardia. Oikaistun osakekohtaisen tuloksen ennuste on 0,25 dollaria, kun odotus oli 0,43 dollaria. Näkymät peittivät alleen kolmannen neljänneksen vahvemmat tulokset: liikevaihto kasvoi 21 prosenttia vuodentakaisesta 16,5 miljardiin dollariin, ja oikaistu osakekohtainen tulos oli 0,52 dollaria.
Tekoälypalvelimien prosessorien kysyntä kasvaa nopeasti. Intelin Data Center and AI -divisioonan liikevaihto oli 7,3 miljardia dollaria, 78 prosenttia enemmän kuin vuotta aiemmin. Tuotannon ja pakkaamisen rajoitteet, heikompi PC-kysyntä sekä Israelissa sijaitsevalla tehtaalla sattunut onnettomuus kuitenkin rajoittavat tuotantoa ja painavat katteita. Intel odottaa bruttomarginaalinsa laskevan neljännellä neljänneksellä 38 prosenttiin kolmannen neljänneksen 44,1 prosentista.
Yhtiö varoitti myös, ettei se todennäköisesti tuota ensi vuonna positiivista vapaata kassavirtaa, koska se investoi voimakkaasti tuotannon laajentamiseen ja kilpailuun TSMC:n kanssa. Nvidian viiden miljardin dollarin sijoitus ja mahdollinen tuotantosopimus Applen kanssa ovat vahvistaneet toiveita Intelin käänteestä, mutta sijoittajia huolestuttavat edelleen toteutus, kulut ja PC-markkinoiden näkymät. Intelin osakkeen jyrkkä lasku korostaa vahvan tekoälykysynnän ja yhtiön kannattavan sirutoimituskyvyn välistä kuilua.
Neutral
Uutinen on kryptovaluuttamarkkinoiden kannalta neutraali, sillä se käsittelee Intelin tulosnäkymiä ja tuotantokapasiteettia eikä kryptovaroja, lohkoketjutoimintaa tai sääntelyä. Raportissa ei osoiteta suoraa yhteyttä Intelin osakekurssin laskun ja Bitcoinin liikkeiden välillä. Upotettu markkinawidget näyttää Bitcoinin laskeneen 5,44 % vuorokaudessa, mutta tämä luku ei yksin osoita, että Intelin tulos olisi aiheuttanut laskun.
Lyhyellä aikavälillä suuren teknologiayhtiön osakkeiden jyrkkä myyntiaalto voi lisätä varovaisuutta, jos sijoittajat tulkitsevat sen merkiksi tekoälyyn liittyvien investointien vähenemisestä tai yleisen riskinottohalukkuuden heikkenemisestä. Riskin välttämisen jaksoina kryptovaluutat liikkuvat toisinaan teknologiayhtiöiden osakkeiden mukana, joten sijoittajat saattavat seurata Bitcoinin hintakehitystä, kaupankäyntivolyymia ja osakemarkkinoiden yleistä kehitystä vahvistavien merkkien varalta. On kuitenkin epätodennäköistä, että juuri Inteliä koskevat tuotantorajoitteet yksinään muuttaisivat merkittävästi kryptovaluuttakaupankäyntiä tai markkinoiden vakautta.
Pidemmällä aikavälillä raportti voi vaikuttaa mielialaan, joka liittyy tekoälyn infrastruktuuriin ja puolijohteiden tarjontaan. Aiemmin teknologiayhtiöiden pettymyksiä aiheuttaneet tulokset ovat joskus osuneet samaan aikaan riskialttiiden omaisuuserien paineen kanssa, mutta kryptovaluuttojen reaktiot ovat vaihdelleet ja niitä ovat yleensä muovanneet voimakkaammin korko-odotukset, likviditeetti, sääntely ja kryptovaroihin kohdistuva erityinen kysyntä. Siksi perustelluin arvio on neutraali: mahdolliset heijastusvaikutukset ovat todennäköisesti epäsuoria ja riippuvat laajemmista markkinaolosuhteista.