Saham Intel menjunam susulan unjuran lemah meskipun permintaan AI tinggi
Saham Intel jatuh hampir 30% pada hari Jumaat kepada AS$65.76, menghapuskan lebih daripada AS$146 bilion nilai pasaran, selepas pembuat cip itu mengeluarkan unjuran suku keempat yang lebih lemah daripada jangkaan. Kejatuhan itu merupakan penurunan sehari terbesar saham tersebut dalam lebih 50 tahun.
Intel menjangkakan hasil Q4 sebanyak AS$15 bilion hingga AS$16 bilion, lebih rendah daripada anggaran penganalisis sebanyak AS$17.07 bilion. Pendapatan sesaham terlaras diramalkan sebanyak AS$0.25, berbanding jangkaan AS$0.43. Unjuran itu membayangi keputusan suku ketiga yang lebih kukuh: hasil meningkat 21% berbanding tahun sebelumnya kepada AS$16.5 bilion, manakala pendapatan sesaham terlaras mencapai AS$0.52.
Permintaan terhadap pemproses pelayan AI berkembang pesat. Bahagian Pusat Data dan AI Intel mencatat hasil sebanyak AS$7.3 bilion, meningkat 78% berbanding tahun sebelumnya. Namun, kekangan dalam pembuatan dan pembungkusan cip, permintaan PC yang lebih lemah serta kemalangan di sebuah kilang di Israel mengehadkan pengeluaran dan menekan margin. Intel menjangkakan margin kasar Q4 turun kepada 38%, daripada 44.1% pada Q3.
Syarikat itu turut memberi amaran bahawa ia berkemungkinan tidak akan menjana aliran tunai bebas positif tahun depan kerana melabur besar-besaran untuk mengembangkan pengeluaran dan bersaing dengan TSMC. Pelaburan Nvidia sebanyak AS$5 bilion dan potensi perjanjian pembuatan dengan Apple telah menyokong harapan terhadap pemulihan Intel, namun pelabur masih bimbang tentang pelaksanaan, perbelanjaan dan prospek pasaran PC. Kejatuhan mendadak saham Intel menyerlahkan jurang antara permintaan AI yang kukuh dengan keupayaan syarikat membekalkan cip secara menguntungkan.
Neutral
Berita ini neutral bagi pasaran mata wang kripto kerana ia berkaitan dengan prospek pendapatan dan kapasiti pembuatan Intel, bukannya aset kripto, aktiviti rantaian blok atau peraturan. Laporan itu tidak membuktikan adanya kaitan langsung antara kejatuhan harga saham Intel dengan pergerakan Bitcoin. Widget pasaran yang terbenam menunjukkan Bitcoin turun 5.44% dalam tempoh 24 jam, tetapi angka itu sahaja tidak menunjukkan bahawa keputusan Intel menyebabkan penurunan tersebut.
Dalam jangka pendek, jualan besar-besaran saham teknologi utama boleh meningkatkan sikap berhati-hati jika pedagang mentafsirkannya sebagai tanda pelaburan berkaitan AI yang semakin lemah atau selera risiko yang lebih luas. Kripto kadangkala bergerak seiring dengan saham teknologi semasa tempoh penghindaran risiko, jadi pedagang mungkin memantau pergerakan harga Bitcoin, jumlah dagangan dan prestasi pasaran ekuiti yang lebih luas untuk mendapatkan pengesahan. Walau bagaimanapun, kekangan pengeluaran khusus Intel tidak mungkin dengan sendirinya mengubah dagangan kripto atau kestabilan pasaran secara material.
Dalam jangka panjang, laporan ini mungkin mempengaruhi sentimen terhadap infrastruktur AI dan bekalan semikonduktor. Episod lalu apabila prestasi pendapatan syarikat teknologi mengecewakan kadangkala bertepatan dengan tekanan terhadap aset berisiko, tetapi tindak balas kripto berbeza-beza dan biasanya lebih dipengaruhi oleh jangkaan kadar faedah, kecairan, peraturan dan permintaan khusus terhadap kripto. Oleh itu, penilaian yang paling munasabah ialah neutral, dengan sebarang kesan limpahan berkemungkinan tidak langsung dan bergantung pada keadaan pasaran yang lebih luas.