Intel-aandelen kelderen door zwakke prognose, ondanks de vraag naar AI
Het aandeel Intel daalde vrijdag met bijna 30% tot 65,76 dollar. Daardoor verdween meer dan 146 miljard dollar aan beurswaarde, nadat de chipfabrikant een zwakker dan verwachte prognose voor het vierde kwartaal had afgegeven. Het was de grootste eendaagse daling in meer dan 50 jaar.
Intel verwacht in het vierde kwartaal een omzet van 15 tot 16 miljard dollar, minder dan de 17,07 miljard dollar waarop analisten rekenden. De verwachte aangepaste winst per aandeel bedraagt 0,25 dollar, tegenover een verwachting van 0,43 dollar. De vooruitzichten overschaduwden de sterkere resultaten over het derde kwartaal: de omzet steeg op jaarbasis met 21% tot 16,5 miljard dollar en de aangepaste winst per aandeel kwam uit op 0,52 dollar.
De vraag naar processors voor AI-servers groeit snel. Intels divisie Data Center and AI behaalde een omzet van 7,3 miljard dollar, een stijging van 78% op jaarbasis. Maar beperkingen in de productie en verpakking, een zwakkere vraag naar pc’s en een fabrieksongeluk in Israël beperken de productie en zetten de marges onder druk. Intel verwacht dat de brutomarge in het vierde kwartaal daalt tot 38%, tegenover 44,1% in het derde kwartaal.
Het bedrijf waarschuwde ook dat het volgend jaar waarschijnlijk geen positieve vrije kasstroom zal genereren, omdat het zwaar investeert in uitbreiding van de productie en in de concurrentie met TSMC. Nvidia’s investering van 5 miljard dollar en een mogelijke productieovereenkomst met Apple hebben de hoop op herstel van Intel aangewakkerd. Beleggers blijven echter bezorgd over de uitvoering, de uitgaven en de vooruitzichten voor de pc-markt. De scherpe koersdaling van Intel onderstreept de kloof tussen de sterke AI-vraag en het vermogen van het bedrijf om chips winstgevend te leveren.
Neutral
Het nieuws is neutraal voor de cryptomarkt, omdat het gaat over de winstverwachtingen en productiecapaciteit van Intel, en niet over cryptoactiva, blockchainactiviteiten of regelgeving. Het bericht legt geen rechtstreeks verband tussen de koersdaling van Intels aandelen en de beweging van Bitcoin. De ingebedde marktwidget laat zien dat Bitcoin in 24 uur 5,44% is gedaald, maar dat cijfer alleen toont niet aan dat de resultaten van Intel de daling hebben veroorzaakt.
Op korte termijn kan een scherpe uitverkoop van aandelen van een grote technologieonderneming de voorzichtigheid vergroten als handelaren die zien als een teken van afnemende AI-gerelateerde investeringen of een bredere daling van de risicobereidheid. Tijdens perioden van risicoaversie bewegen cryptoactiva soms mee met technologieaandelen. Handelaren kunnen daarom de koersbeweging van Bitcoin, het handelsvolume en de algemene prestaties van de aandelenmarkten volgen om bevestiging te zoeken. Het is echter onwaarschijnlijk dat productiebeperkingen die specifiek voor Intel gelden op zichzelf de cryptohandel of de marktstabiliteit wezenlijk veranderen.
Op langere termijn kan het bericht het sentiment rond AI-infrastructuur en het aanbod van halfgeleiders beïnvloeden. In het verleden gingen tegenvallende resultaten van technologiebedrijven soms samen met druk op risicovolle activa, maar de reacties van cryptoactiva liepen uiteen en worden doorgaans sterker bepaald door renteverwachtingen, liquiditeit, regelgeving en de specifieke vraag naar crypto. De meest redelijke beoordeling is daarom neutraal; eventuele doorwerking zal waarschijnlijk indirect zijn en afhangen van de bredere marktomstandigheden.