Ações da Intel despencam apesar da demanda por IA, devido a previsões fracas
As ações da Intel caíram quase 30% na sexta-feira, para US$ 65,76, eliminando mais de US$ 146 bilhões em valor de mercado, depois que a fabricante de chips divulgou uma previsão para o quarto trimestre abaixo das expectativas. Foi a maior queda em um único dia em mais de 50 anos.
A Intel prevê receita de US$ 15 bilhões a US$ 16 bilhões no quarto trimestre, abaixo da estimativa de US$ 17,07 bilhões dos analistas. A previsão para o lucro ajustado por ação é de US$ 0,25, ante os US$ 0,43 esperados. A perspectiva ofuscou os resultados mais fortes do terceiro trimestre: a receita cresceu 21% em relação ao mesmo período do ano anterior, chegando a US$ 16,5 bilhões, enquanto o lucro ajustado por ação alcançou US$ 0,52.
A demanda por processadores para servidores de IA está crescendo rapidamente. A divisão de Data Center e IA da Intel registrou receita de US$ 7,3 bilhões, alta de 78% em relação ao ano anterior. Mas limitações na fabricação e no empacotamento, a demanda mais fraca por PCs e um acidente em uma fábrica em Israel estão restringindo a produção e pressionando as margens. A Intel espera que sua margem bruta caia para 38% no quarto trimestre, ante 44,1% no terceiro.
A empresa também alertou que provavelmente não terá fluxo de caixa livre positivo no próximo ano, enquanto investe pesado para ampliar a fabricação e competir com a TSMC. O investimento de US$ 5 bilhões da Nvidia e um possível acordo de fabricação com a Apple alimentaram as esperanças de recuperação da Intel, mas os investidores continuam preocupados com a execução, os gastos e as perspectivas do mercado de PCs. A forte queda das ações da Intel evidencia a distância entre a demanda robusta por IA e a capacidade da empresa de fornecer chips de forma lucrativa.
Neutral
A notícia é neutra para o mercado de criptomoedas porque trata das perspectivas de resultados e da capacidade de fabricação da Intel, e não de criptoativos, atividade de blockchain ou regulamentação. A reportagem não estabelece uma ligação direta entre a queda do preço das ações da Intel e a movimentação do Bitcoin. O widget de mercado incorporado mostra que o Bitcoin caiu 5,44% em 24 horas, mas esse dado, por si só, não demonstra que os resultados da Intel tenham causado a queda.
No curto prazo, uma forte liquidação das ações de uma grande empresa de tecnologia pode aumentar a cautela caso os traders a interpretem como um sinal de menor investimento relacionado à IA ou de uma redução mais ampla do apetite por risco. Em períodos de aversão ao risco, as criptomoedas às vezes se movimentam junto com as ações de tecnologia, então os traders podem acompanhar a variação do preço do Bitcoin, o volume e o desempenho geral do mercado de ações em busca de confirmação. No entanto, é improvável que as restrições de produção específicas da Intel, por si só, alterem de forma significativa as negociações de criptomoedas ou a estabilidade do mercado.
No longo prazo, a reportagem pode afetar o sentimento em relação à infraestrutura de IA e à oferta de semicondutores. Em episódios anteriores, resultados decepcionantes de empresas de tecnologia às vezes coincidiram com pressão sobre ativos de risco, mas as reações das criptomoedas variaram e costumam ser mais influenciadas pelas expectativas de juros, pela liquidez, pela regulamentação e pela demanda específica por criptoativos. Assim, a avaliação mais razoável é neutra, e qualquer repercussão provavelmente será indireta e dependerá das condições mais amplas do mercado.