Cổ phiếu Intel lao dốc do triển vọng yếu dù nhu cầu AI vẫn cao
Cổ phiếu Intel giảm gần 30% trong phiên thứ Sáu, xuống còn 65,76 USD, khiến hơn 146 tỷ USD giá trị vốn hóa thị trường bốc hơi sau khi nhà sản xuất chip đưa ra dự báo quý IV thấp hơn kỳ vọng. Đây là mức giảm trong một ngày mạnh nhất của cổ phiếu trong hơn 50 năm.
Intel dự báo doanh thu quý IV đạt 15–16 tỷ USD, thấp hơn mức ước tính 17,07 tỷ USD của các nhà phân tích. Lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu được dự báo ở mức 0,25 USD, so với kỳ vọng 0,43 USD. Triển vọng này làm lu mờ kết quả quý III khả quan hơn: doanh thu tăng 21% so với cùng kỳ năm trước, lên 16,5 tỷ USD, còn lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu đạt 0,52 USD.
Nhu cầu đối với bộ xử lý máy chủ AI đang tăng nhanh. Bộ phận Trung tâm dữ liệu và AI của Intel ghi nhận doanh thu 7,3 tỷ USD, tăng 78% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, những hạn chế về sản xuất và đóng gói chip, nhu cầu PC suy yếu và một tai nạn tại nhà máy ở Israel đang kìm hãm sản lượng, đồng thời gây sức ép lên biên lợi nhuận. Intel dự kiến biên lợi nhuận gộp quý IV giảm còn 38%, so với 44,1% trong quý III.
Công ty cũng cảnh báo có thể sẽ không tạo ra dòng tiền tự do dương trong năm tới do đầu tư mạnh để mở rộng sản xuất và cạnh tranh với TSMC. Khoản đầu tư 5 tỷ USD của Nvidia và khả năng đạt thỏa thuận sản xuất với Apple đã củng cố hy vọng về sự phục hồi của Intel, nhưng nhà đầu tư vẫn lo ngại về khả năng thực thi, chi tiêu và triển vọng thị trường PC. Đà giảm mạnh của cổ phiếu Intel cho thấy khoảng cách giữa nhu cầu AI lớn và khả năng cung ứng chip có lãi của công ty.
Neutral
Tin tức này trung lập đối với thị trường tiền mã hóa vì đề cập đến triển vọng lợi nhuận và năng lực sản xuất của Intel, chứ không phải tài sản mã hóa, hoạt động blockchain hay quy định. Bản tin không xác lập mối liên hệ trực tiếp giữa đà giảm giá cổ phiếu Intel và biến động của Bitcoin. Tiện ích thị trường được nhúng cho thấy Bitcoin giảm 5,44% trong 24 giờ, nhưng riêng con số này không chứng minh rằng kết quả của Intel đã gây ra đợt giảm đó.
Trong ngắn hạn, việc cổ phiếu của một công ty công nghệ lớn bị bán tháo mạnh có thể làm gia tăng tâm lý thận trọng nếu các nhà giao dịch xem đó là dấu hiệu cho thấy đầu tư liên quan đến AI suy yếu hoặc khẩu vị rủi ro nói chung giảm sút. Trong những giai đoạn né tránh rủi ro, tiền mã hóa đôi khi biến động cùng chiều với cổ phiếu công nghệ, vì vậy các nhà giao dịch có thể theo dõi diễn biến giá Bitcoin, khối lượng giao dịch và hiệu suất chung của thị trường chứng khoán để tìm dấu hiệu xác nhận. Tuy nhiên, riêng những hạn chế sản xuất của Intel khó có thể làm thay đổi đáng kể hoạt động giao dịch tiền mã hóa hoặc sự ổn định của thị trường.
Về dài hạn, bản tin có thể ảnh hưởng đến tâm lý đối với cơ sở hạ tầng AI và nguồn cung chất bán dẫn. Trong quá khứ, những lần kết quả kinh doanh của các công ty công nghệ gây thất vọng đôi khi trùng với áp lực lên các tài sản rủi ro, nhưng phản ứng của tiền mã hóa không đồng nhất và thường chịu tác động mạnh hơn từ kỳ vọng lãi suất, thanh khoản, quy định và nhu cầu riêng đối với tài sản mã hóa. Vì vậy, đánh giá hợp lý nhất là trung lập; mọi ảnh hưởng lan tỏa nhiều khả năng sẽ là gián tiếp và phụ thuộc vào các điều kiện thị trường rộng hơn.