Khả năng ngừng bắn giữa Mỹ và Iran giảm khi bất ổn ở eo biển Hormuz kéo dài
Các cuộc đàm phán Mỹ-Iran được cho là đã có tiến triển, nhưng các nhà giao dịch vẫn không kỳ vọng đột phá trong ngắn hạn. Trong thị trường dự đoán đình chiến Mỹ-Iran cho thỏa thuận ngày 30 tháng 4, tỷ lệ “CÓ” giảm xuống 37,5% (từ 59%), tiếp tục các đợt giảm trước đó khi lệnh phong tỏa cảng Iran của Mỹ vẫn được duy trì.
Bối cảnh Eo biển Hormuz vẫn là yếu tố chính để phòng hộ. Xác suất Trump công bố phong tỏa liên quan đến Hormuz trước ngày 19 tháng 4 giảm xuống 8%. Các nhà giao dịch cũng phản ứng trước việc thiếu các thỏa thuận cụ thể được xác minh, khiến thị trường yếu đi trong ngày (bao gồm một đợt giảm đáng chú ý 4 điểm vào lúc 17:27 được đề cập trong báo cáo).
Một thị trường riêng về làm giàu urani cho ngày 30 tháng 4 cũng yếu đi: “CÓ” giảm xuống 27,8% (từ 50%). Thanh khoản thị trường này thấp hơn nhiều, khiến nó nhạy cảm hơn với các cược lớn đơn lẻ. Các nhà giao dịch sẽ theo dõi tuyên bố của Trump về phong tỏa Hormuz, xác nhận bất kỳ thỏa thuận Mỹ-Iran nào và các cập nhật của IAEA về làm giàu.
Kết luận về định giá rủi ro tiền điện tử: ngay cả khi có tiến triển được báo cáo trong các cuộc đối thoại, tỷ lệ đình chiến Mỹ-Iran và các cược liên quan đến các mốc chính sách vẫn đang được định giá thận trọng.
Bearish
Xác suất ngừng bắn giữa Mỹ và Iran đang giảm mặc dù có tiến triển ngoại giao được báo cáo, điều này cho thấy các nhà giao dịch vẫn thấy khả năng đạt được thỏa thuận có thể thực hiện trước các hạn chót chính là hạn chế. Các đặt cược về eo biển Hormuz yếu đi (bao gồm mức giảm mạnh trong xác suất thông báo phong tỏa vào ngày 19 tháng 4) cho thấy rủi ro đuôi dai dẳng đối với gián đoạn hàng hải. Đối với thị trường tiền điện tử rộng hơn, điều đó thường giữ phần bù rủi ro ở mức cao và có thể gây áp lực lên tâm lý trong ngắn hạn.
Ở góc nhìn dài hạn hơn, việc thị trường làm giàu uranium cũng giảm cho thấy việc xác minh/xác nhận của IAEA vẫn là nút thắt. Tuy nhiên, vì đây là kết quả đọc từ thị trường dự đoán chứ không phải sự kiện on-chain hay sự kiện trực tiếp liên quan đến tiền điện tử, tác động chủ yếu liên quan đến tâm lý rủi ro và quản lý biến động hơn là ảnh hưởng cơ bản trực tiếp đến một tài sản tiền điện tử cụ thể.