Szanse na kapitulację Iranu w sprawie uranu spadły po atakach na Instytut Pasteura
Po tym, jak amerykańskie i izraelskie naloty powietrzne zniszczyły siedzibę Instytutu Pasteura w Iranie, rynki predykcyjne dotyczące poddania przez Iran uranu gwałtownie przeszacowały się w dół. Prawdopodobieństwo „TAK” dla porozumienia o „poddaniu uranu przez Iran” do 30 kwietnia spadło do około 2% z ~6% w ciągu 24 godzin. Kontrakt na 30 czerwca spadł do ~25,5% TAK (z ~76% tydzień wcześniej), podczas gdy kontrakt na 31 grudnia utrzymał się blisko ~40,5% TAK.
Rynek „upadek reżimu w Iranie” nieznacznie wzrósł do ~8,5% TAK z ~8%, ale głównym sygnałem jest stromy krach kwietniowo/czerwcowy. W ciągu ostatnich 24 godzin w rynku poddania uranu obrócono około 57 314 USDC. Płynność jest umiarkowana: około 9 561 USDC przesuwa cenę kontraktu na 30 kwietnia o ~5 punktów procentowych, a większość aktywności wygląda jak szybka wyprzedaż, po której nastąpiła stabilizacja.
Przy ~0,02 USD za udział TAK dla 30 kwietnia wypłata wyniosłaby 1 USD (około 50x). Mimo to artykuł przedstawia wieczorny przełom dyplomatyczny jako wysoce nieprawdopodobny w obliczu nasilającej się eskalacji. Traderzy powinni obserwować oficjalne katalizatory poddania uranu przez Iran — oświadczenia Alego Chamenei, Masouda Pezeshkiana, USA i aktualizacje MAAE — ponieważ to one najprawdopodobniej wywołają ponowne przeszacowanie tych rynków pochodnych denominowanych w USDC.
Neutral
To jest gwałtowna repricing prawdopodobieństw wyniku geopolitycznego, a nie bezpośrednia zmiana fundamentów USDC. Nagły spadek szans na przekazanie uranu przez Iran i szybka wyprzedaż w kontraktach kwiecień/czerwiec mogą zwiększyć krótkoterminową spekulacyjną zmienność na rynkach predykcyjnych opartych na USDC, ale nie implikują one wyraźnie trwałego kierunkowego wpływu na sam USDC. Płynność pozostaje aktywna (zgłaszany wolumen USDC), a ruch w kwietniu wydaje się ustabilizowany po początkowym spadku.
W krótkim terminie traderzy mogą rotować pozycje w kierunku kontraktów z późniejszym terminem (np. 31 grudnia pozostał wyżej) i zaostrzać założenia dotyczące ryzyka zdarzeń związanych z katalizatorami przekazania uranu przez Iran. W długim terminie rynek prawdopodobnie będzie zależeć od przyszłych oficjalnych sygnałów (MAEA i oświadczenia przywódców). Ogólnie rzecz biorąc, bezpośredni efekt dotyczy bardziej nastrojów i wyceny kontraktów w ramach instrumentów pochodnych opartych na USDC niż byczego lub niedźwiedziego ruchu ceny USDC.