Шанси на здачу урану Іраном різко впали після ударів по Інституту Пастера
Після того як авіаудари США та Ізраїлю знищили штаб-квартиру Інституту Пастера в Ірані, ринки прогнозів щодо здачі урану Іраном різко переглянули ціни вниз. Ймовірність «ТАК» для угоди про «здачу урану Іраном» до 30 квітня впала до близько 2% з ~6% за 24 години. Контракт на 30 червня впав до ~25,5% ТАК (з ~76% тижнем раніше), тоді як контракт на 31 грудня залишився близько ~40,5% ТАК.
Ринок «падіння режиму в Ірані» трохи підріс до ~8,5% ТАК з ~8%, але основний сигнал — різке квітнево/червневе падіння. За останні 24 години в ринку здачі урану було торговано приблизно 57 314 USDC. Ліквідність помірна: приблизно 9 561 USDC переміщує ціну контракту на 30 квітня на ~5 процентних пунктів, і більшість активності виглядає як швидкий розпродаж, за яким настала стабілізація.
При ~2 центи за акцію ТАК для 30 квітня виплата становитиме $1 (приблизно 50x). Проте стаття оцінює вкрай малоймовірним останньомиттєвий дипломатичний прорив на фоні зростаючої ескалації. Трейдерам слід стежити за офіційними каталізаторами здачі урану Іраном — заявами Алі Хаменеї, Масуда Пезешкіана, США та оновленнями МАГАТЕ — оскільки саме вони найімовірніше спричинять повторне перецінування на цих похідних ринках у USDC.
Neutral
Це різка переоцінка ймовірностей геополітичного результату, а не пряме змінення фундаментальних показників USDC. Різке падіння шансів на передачу урану Іраном і швидкий розпродаж у контрактах квітень/червень можуть збільшити короткострокову спекулятивну волатильність на прогнозних ринках, заснованих на USDC, але це не вказує однозначно на стійкий спрямований вплив на сам USDC. Ліквідність залишається активною (заявлений обсяг USDC), і рух у квітні, схоже, стабілізувався після початкового падіння.
У короткостроковій перспективі торгівці можуть перераспределяти позиції в бік пізніших контрактів (наприклад, 31 грудня залишився вищим) і звужувати припущення щодо ризику подій, пов'язаних із каталізаторами передачі урану Іраном. У довгостроковій перспективі ринок ймовірно буде залежати від майбутніх офіційних сигналів (МАГАТЕ та заяв керівництва). Загалом, негайний ефект більше стосується настроїв і ціноутворення контрактів у деривативах на базі USDC, ніж явного бичого чи ведмежого руху ціни USDC.