מעקב שווקי הקריפטו: שיחות להפסקת אש בין ארה״ב לאיראן וסיכונים במיצרי הורמוז
ארה"ב ואיראן חתמו ב-17 ביוני על מזכר הבנות כדי לעצור את מלחמת איראן ב-2026 ולהאריך את הפסקת האש ב-60 ימים, עם שיחות טכניות בשווייץ ב-28–29 ביוני. מוקד מרכזי הוא מיצר הורמוז, הנושא כשלישית? למעשה כחמישית מהיצע הנפט העולמי; היעד הוא שהתחבורה תתחדש בתוך 30 ימים, כשאיראן תנהל את הפעילות במהלך המשא ומתן.
עם זאת, להפסקת האש יש סימני סדק. ב-27–28 ביוני שני הצדדים חילופי תקיפות צבאיות והאשימו זה את זה בהפרת ההסכם. איתותים מוקדמים עדיין תמכו זמנית בשוק הקריפטו: לאחר הפסקת האש באמצע יוני והודעת השיחות, ביטקוין עלה בקצרה מעל 66,000 דולר, אך התנודתיות חזרה כשחידשו את התקיפות.
בנפרד, ארה"ב הטילה בתחילת יוני סנקציות על בורסת הקריפטו הגדולה של איראן, נוביטקס (Nobitex), בגין האשמות לעקיפת סנקציות. הדבר יוצר “עננת” ציות וסנקציות לכל חיבורי כניסה (on-ramps), שמירת נכסים (custody) ותזרימים קשורים שמקורם באיראן.
למשקיעים/סוחרים, שוק הקריפטו עשוי להיות תלוי בשאלה האם השיחות בשווייץ יפחיתו את ההסתברות להתקפות מחודשות ולפגיעה בשרשרת האספקה הקשורה למצר הורמוז. בסך הכול, התמונה מרמזת שדה-אסקלציה של סיכון אנרגטי יכולה לתמוך בסנטימנט, אבל סנקציות וסיכון לכותרות של התקפות מחודשות יכולים לשנות מהר את תמחור נכסי הסיכון.
Neutral
שווקי הקריפטו הגיבו תחילה בחיוב להפסקת האש בין ארה״ב לאיראן ולשיחות בשווייץ, מה שעזר לביטקוין לזנק לזמן קצר מעל 66,000 דולר. זה מצביע על כך שציפיות להפחתת מתיחות בתחום האנרגיה מורידות את רמת הסיכון המיידי שנובע מכותרות.
אבל הפסקת האש כבר מאותגרת מחדש בעקבות תקיפות מתחדשות (27–28 ביוני), שמחזירות במהירות את תנודתיות ה־risk-off. בנוסף לסיכון הגיאופוליטי, הסנקציות של ארה״ב על נוביטקס מוסיפות שכבת “חשש תאימות” בולטת, שעלולה להגביל כל גישה לקריפטו שקושרת לאיראן ולדכא אופטימיות שנשענת על זרימות.
לכן ההשפעה ככל הנראה מעורבת: תמיכה אפשרית לטווח קצר בסנטימנט עקב הפחתת הסיכון סביב הורמוז, מול חסרון מהיר דרך תמחור מחדש בעקבות כותרות התקיפות וחיכוך הנובע מהסנקציות. ההשפעה נטו על מומנטום המחיר של ביטקוין צפויה להיות ניטרלית, והכיוון תלוי בכך כיצד שיחות שווייץ ישנו את ההסתברות להפרעות נוספות.