Obserwacja rynków kryptowalut: rozmowy o zawieszeniu broni USA–Iran i ryzyko w Cieśninie Ormuz
17 czerwca USA i Iran podpisały memorandum w sprawie zrozumienia, aby zatrzymać wojnę Iranu z 2026 roku i przedłużyć zawieszenie broni o 60 dni. Rozmowy techniczne odbędą się w Szwajcarii 28–29 czerwca. Kluczowym punktem jest Cieśnina Ormuz, przez którą przepływa około jedna piąta światowych dostaw ropy; planuje się wznowienie ruchu w ciągu 30 dni, a podczas negocjacji operacjami będzie zarządzał Iran.
Jednocześnie zawieszenie broni zaczyna się rysować. W dniach 27–28 czerwca obie strony wymieniły się uderzeniami militarnymi i oskarżyły się nawzajem o naruszenie porozumienia. Wczesne sygnały nadal przez chwilę wspierały rynki kryptowalut: po zawieszeniu broni w połowie czerwca i zapowiedzi rozmów Bitcoin chwilowo wzrósł powyżej 66 000 USD, ale gdy wznowiono ataki, wróciła zmienność.
Niezależnie od tego, na początku czerwca USA nałożyły sankcje na główną irańską giełdę kryptowalut Nobitex za rzekome obchodzenie sankcji. Tworzy to ryzyko związane z compliance i sankcjami dla każdej irańsko powiązanej infrastruktury typu on-ramp, usług custody oraz powiązanych przepływów.
Dla traderów rynki kryptowalut mogą zależeć od tego, czy rozmowy w Szwajcarii zmniejszą prawdopodobieństwo ponownych ataków i zakłóceń w łańcuchu dostaw związanych z Cieśniną Ormuz. Całościowy obraz sugeruje, że deeskalacja ryzyka energetycznego może wesprzeć nastroje, ale sankcje oraz ryzyko nagłówków związanych z ponownymi uderzeniami mogą szybko przeszacować wycenę aktywów podwyższonego ryzyka.
Neutral
Rynki kryptowalut zareagowały początkowo pozytywnie na amerykańsko‑irański rozejm oraz rozmowy w Szwajcarii, co pomogło Bitcoinowi na chwilę wzrosnąć powyżej 66 000 dolarów. Sugeruje to, że oczekiwania deeskalacji w obszarze energii obniżają bieżące ryzyko wynikające z nagłówków.
Ale rozejm jest już podważany przez ponawiane uderzenia (27–28 czerwca), co szybko przywraca zmienność związaną z awersją do ryzyka (risk-off). Oprócz ryzyka geopolitycznego amerykańskie sankcje na Nobitex dodają też wyraźny „compliance overhang”, który może ograniczać jakikolwiek dostęp do kryptowalut powiązanych z Iranem i tłumić optymizm napędzany przepływami.
W związku z tym prawdopodobny wpływ jest mieszany: potencjalne krótkoterminowe wsparcie nastrojów dzięki ograniczaniu ryzyka przy Hormuz, w zestawieniu z szybką, negatywną reprice w dół spowodowaną nagłówkami o atakach oraz tarciem wynikającym z sankcji. Wypadkowo tempo wzrostu/impuls cenowy Bitcoina pozostaje więc neutralne, a kierunek zależy od tego, jak rozmowy w Szwajcarii zmienią prawdopodobieństwo ponownych zakłóceń.