Les comptes d'investissement en Irlande excluront les cryptomonnaies en 2027
L’Irlande prévoit de lancer en 2027 des comptes d’investissement bénéficiant d’avantages fiscaux afin d’encourager les ménages à orienter leur épargne vers les marchés de capitaux. Les produits éligibles comprendront les actions cotées, les obligations, les fonds réglementés, les ETF et certains investissements fondés sur l’assurance. Les cryptoactifs détenus directement et les produits dérivés sur cryptoactifs seront exclus, car les autorités les considèrent comme des produits complexes et à haut risque.
Les ETF crypto ne pourraient être éligibles que s’ils respectent les exigences réglementaires européennes applicables, même si les règles définitives restent floues. Ces comptes supprimeront l’impôt irlandais sur la cession réputée après huit ans, qui s’applique aux gains non réalisés. Les prestataires calculeront et déclareront les impôts, tandis que les investisseurs ne seront soumis ni à un dépôt minimum obligatoire, ni à une durée minimale de détention, ni à des limites de retrait.
Le gouvernement fixera dans le budget d’octobre 2027 le seuil d’exonération, le plafond annuel des contributions, les règles relatives aux revenus et un prélèvement à taux forfaitaire. Les soldes dépassant l’exonération pourraient faire l’objet d’une imposition annuelle fondée sur la valeur moyenne du compte. Le dispositif vise à réorienter l’épargne des dépôts bancaires vers les marchés de capitaux, les ménages irlandais détenant une part relativement importante de leurs actifs financiers sous forme de liquidités.
Pour les traders de cryptoactifs, les comptes d’investissement irlandais ne créent aucune voie fiscalement avantageuse pour obtenir une exposition directe au Bitcoin ou à l’Ether. Cette exclusion pourrait réduire la demande potentielle des particuliers et des investisseurs institutionnels via ces véhicules, mais l’impact immédiat sur le marché devrait rester limité, car les comptes n’ont pas encore été lancés et la politique ne s’applique qu’en Irlande. Le trading de cryptoactifs reste autorisé dans le cadre européen des marchés de cryptoactifs (MiCA), sous réserve des exigences réglementaires et de lutte contre le blanchiment d’argent.
Neutral
L’impact attendu sur le prix du BTC et de l’ETH est neutre. La politique exclut les détentions directes de cryptomonnaies des comptes d’investissement fiscalement avantageux prévus par l’Irlande, ce qui supprime une source potentielle de demande des investisseurs particuliers à l’avenir. Elle pourrait également limiter l’exposition indirecte des investisseurs institutionnels ou particuliers par l’intermédiaire de produits d’investissement éligibles.
Toutefois, les comptes ne seront pas lancés avant 2027 et la mesure ne s’applique qu’aux résidents irlandais. Elle n’interdit pas le trading de cryptomonnaies et ne modifie pas le cadre réglementaire plus large de l’UE au titre de MiCA. Les traders ne devraient donc pas observer de changement significatif à court terme concernant la liquidité, les flux ou la stabilité du marché du Bitcoin ou de l’Ether. À plus long terme, cette exclusion pourrait plafonner modestement la demande liée à l’Irlande, mais le marché irlandais est trop petit pour que cette seule politique modifie sensiblement les prix mondiaux des cryptomonnaies. L’évolution des prix restera davantage sensible à la politique monétaire, aux flux des ETF, à la réglementation des marchés plus importants et à l’appétit général pour le risque.