IRS aktualisiert Safe-Harbor-Regelung für Krypto-Staking durch Trusts
Der IRS hat seinen Safe Harbor für Krypto-Staking für qualifizierte Investment Trusts und Grantor Trusts aktualisiert. Revenue Procedure 2026-20 ersetzt den Rahmen von 2025 und erlaubt qualifizierten Trusts, digitale Vermögenswerte auf erlaubnisfreien Proof-of-Stake-Netzwerken zu staken, ohne ihre bundessteuerliche Einstufung zu verlieren.
Der Safe Harbor für Krypto-Staking gilt hauptsächlich für Trusts mit börsennotierten Beteiligungen und bei der SEC eingereichten Angaben zum Staking. Die Vermögenswerte müssen grundsätzlich bei qualifizierten Verwahrstellen gehalten werden, während Staking-Anbieter unabhängig auf Grundlage von Vereinbarungen zu Bedingungen wie zwischen fremden Dritten tätig sein müssen. Trusts dürfen bestimmte Vermögenswerte für Rücknahmen, Ausgaben, Ausschüttungen, Liquidation, regulatorische Änderungen und Netzwerksicherheitsrisiken nicht gestakt halten.
Staking-Erträge müssen in demselben digitalen Vermögenswert ausgezahlt und innerhalb von 60 Tagen nach Ende des betreffenden Quartals anteilig ausgeschüttet werden. Trusts müssen außerdem Schutz gegen qualifizierte Slashing-Verluste erhalten. Bestehende Trusts haben ab dem 6. Oktober 2026 sechs Monate Zeit, die überarbeiteten Anforderungen zu erfüllen.
Die Leitlinien schützen die steuerliche Einstufung eines Trusts, machen Staking-Einkünfte jedoch nicht steuerfrei und klären auch keine Fragen im Zusammenhang mit Airdrops, Forks, nicht verbundenen Geschäftseinkünften oder Geschäftstätigkeiten in den USA. Klarere Regeln könnten institutionelles Staking und geplante börsengehandelte Produkte auf Basis von Ethereum und Solana unterstützen. Die strengen Compliance-Anforderungen begrenzen jedoch die unmittelbaren Auswirkungen auf den Markt.
Neutral
Das Update ist für institutionelles Krypto-Staking insgesamt unterstützend, da es die Unsicherheit darüber verringert, ob Staking die steuerliche Einstufung eines Trusts gefährden könnte. Langfristig könnten klarere Regeln stakingbasierte börsengehandelte Produkte fördern und die Nachfrage nach Vermögenswerten wie ETH und SOL erhöhen.
Die unmittelbare Auswirkung auf den Preis dürfte begrenzt sein. Der Safe Harbor gilt nur für Trusts, die detaillierte Bedingungen erfüllen, darunter eine Börsennotierung, SEC-Offenlegungen, qualifizierte Verwahrung, unabhängige Staking-Anbieter und Anforderungen an die Ausschüttung von Erträgen. Er schützt außerdem die steuerliche Einstufung, beseitigt jedoch nicht die Steuern auf Staking-Einkünfte. Händler könnten die Ankündigung daher eher als regulatorische Verbesserung denn als direkten Auslöser für eine starke Rally betrachten. ETH und SOL könnten eine moderate Unterstützung durch die Marktstimmung erhalten, doch die allgemeinen Marktbedingungen, Produktzulassungen, Staking-Renditen und regulatorischen Entwicklungen dürften weiterhin größeren Einfluss haben.