L’IRS met à jour la sphère de sécurité pour le staking de cryptomonnaies des trusts
L’IRS a mis à jour sa règle de protection (« safe harbor ») concernant le staking de cryptomonnaies pour les investment trusts et grantor trusts admissibles. La Revenue Procedure 2026-20 remplace le cadre de 2025 et permet aux trusts admissibles de staker des actifs numériques sur des réseaux proof-of-stake sans permission sans perdre leur classification fiscale fédérale.
La règle de protection relative au staking de cryptomonnaies s’applique principalement aux trusts dont les titres sont cotés en bourse et qui ont déposé auprès de la SEC des informations sur le staking. Les actifs doivent généralement être détenus par des dépositaires qualifiés, tandis que les prestataires de staking doivent exercer leurs activités de manière indépendante dans le cadre de conventions conclues à des conditions de pleine concurrence. Les trusts peuvent conserver certains actifs sans les staker pour les rachats, les dépenses, les distributions, la liquidation, les changements réglementaires et les risques liés à la sécurité du réseau.
Les récompenses de staking doivent être versées dans le même actif numérique et distribuées proportionnellement dans les 60 jours suivant la fin du trimestre concerné. Les trusts doivent également bénéficier d’une protection contre les pertes de slashing admissibles. Les trusts existants disposent de six mois à compter du 6 octobre 2026 pour satisfaire aux exigences révisées.
Ces orientations protègent la classification fiscale d’un trust, mais ne rendent pas les revenus de staking exonérés d’impôt et ne résolvent pas les questions relatives aux airdrops, aux forks, aux revenus d’activités non liés ou aux activités commerciales aux États-Unis. Des règles plus claires pourraient soutenir le staking institutionnel ainsi que les produits négociés en bourse proposés et fondés sur Ethereum et Solana. Toutefois, les exigences strictes de conformité limitent l’impact immédiat sur le marché.
Neutral
La mise à jour est globalement favorable au staking institutionnel de cryptomonnaies, car elle réduit l’incertitude quant au risque que le staking compromette la classification fiscale d’un trust. À plus long terme, des règles plus claires pourraient encourager les produits négociés en bourse fondés sur le staking et accroître la demande pour des actifs tels qu’ETH et SOL.
L’effet immédiat sur les prix devrait être limité. La safe harbor ne s’applique qu’aux trusts qui remplissent des conditions détaillées, notamment la cotation sur une plateforme d’échange, les obligations d’information auprès de la SEC, une conservation qualifiée, des prestataires de staking indépendants et des exigences relatives à la distribution des récompenses. Elle protège également la classification fiscale, sans supprimer les impôts sur les revenus du staking. Les traders pourraient donc considérer cette annonce comme une amélioration réglementaire plutôt que comme un catalyseur direct d’une forte hausse. ETH et SOL pourraient bénéficier d’un soutien modéré du sentiment de marché, mais les conditions générales du marché, les autorisations de produits, les rendements du staking et les évolutions réglementaires resteront probablement plus déterminants.