Le Japon taxera le BTC et l'ETH à 20% à partir de 2026, autorisera les ETF crypto et le report des pertes sur 3 ans
Le Japon va reclasser certaines crypto-monnaies telles que le Bitcoin (BTC) et l'Ethereum (ETH) sous la Financial Instruments and Exchange Act, en appliquant un taux d'imposition forfaitaire de 20 % à partir de 2026 pour les actifs gérés par des entreprises inscrites au registre des opérateurs d'instruments financiers. La réforme aligne le traitement fiscal des cryptos sur celui des actions et des fonds d'investissement, introduit un report des pertes (loss carryforward) sur trois ans pour les pertes de trading à compter de 2026, et permet des fonds d'investissement détenant des cryptos. Les autorités prévoient d'autoriser le XRP et d'autres ETF crypto dans le cadre de la loi et d'exiger des bourses qu'elles divulguent des informations détaillées sur les actifs. Les parlementaires visent un vote sur les propositions en 2026, avec un cadre pour les ETF probable d'ici 2027. Les responsables indiquent que ces changements visent à renforcer la confiance des investisseurs, clarifier la supervision et accroître les volumes de trading domestiques. Les observateurs du marché s'attendent à ce que le taux d'imposition plus faible et des règles plus claires attirent des investisseurs institutionnels et particuliers vers le marché crypto réglementé du Japon et soutiennent la croissance des plateformes de trading.
Bullish
La réforme réduit les taux d'imposition sur le BTC et l'ETH à un taux forfaitaire de 20 % pour les actifs gérés par des opérateurs enregistrés et clarifie le traitement réglementaire — des changements qui diminuent le coût effectif de négociation et de détention de ces actifs au Japon. À court terme, l'impact sur les prix peut être modéré car les réformes sont prévues pour 2026 et les acteurs du marché intègrent le risque législatif et les calendriers de mise en œuvre. Cependant, la politique est susceptible d'accroître la demande domestique et la participation institutionnelle une fois adoptée et lorsque les voies pour des ETF s'ouvriront (potentiellement d'ici 2027). La clarté fiscale, la possibilité de reporter les pertes et l'autorisation des ETF sont des points positifs structurels : ils améliorent l'efficience du capital pour les traders, encouragent les flux vers les marchés spot et favorisent une liquidité plus élevée ainsi que des spreads plus serrés. Ensemble, ces facteurs suggèrent une perspective haussière pour le BTC et l'ETH dans le contexte du marché japonais, en particulier pour le volume local et la croissance des produits réglementés.