Le Japon propose une taxe forfaitaire de 20% pour les crypto régulées avec report des pertes sur 3 ans
Le projet de réforme fiscale du Japon pour l’exercice 2026 transférerait les gains issus de certaines cryptomonnaies gérées par des entreprises enregistrées de l’imposition progressive des revenus divers (qui peut dépasser ~50%) vers un taux forfaitaire de 20 % pour les « actifs crypto spécifiés ». L’éligibilité est limitée aux tokens reconnus dans des registres officiels et négociés ou custodiés par des opérateurs enregistrés en vertu de la Financial Instruments and Exchange Act, favorisant de fait les plateformes régulées et couvrant probablement les principales monnaies transparentes tout en excluant les tokens opaques ou non enregistrés. Le paquet associe un allégement fiscal à un alignement réglementaire plus strict : règles de conservation renforcées, normes de divulgation, supervision des conduites de marché et extension des produits d’investissement liés aux cryptos approuvés. Un report des pertes sur trois ans pour les investissements crypto éligibles est proposé à partir de 2026, permettant aux investisseurs de compenser des gains futurs — un traitement non disponible actuellement. Les mesures visent à stimuler les échanges domestiques, les détentions à long terme et l’utilisation de plateformes conformes, mais requièrent une approbation législative et excluent les activités P2P non enregistrées et les tokens non conformes. Principaux enseignements pour les traders : baisse possible de la charge fiscale pour les avoirs crypto régulés, incitation renforcée à transférer des fonds vers des exchanges et custodiants agréés, clarification du traitement fiscal des tokens majeurs et attractivité probablement réduite pour le trading de tokens non enregistrés/opaques.
Bullish
La proposition réduit la charge fiscale effective sur les gains pour les crypto-actifs réglementés et éligibles en les faisant passer de l'impôt progressif sur les revenus divers (souvent supérieur à ~50 %) à un taux forfaitaire de 20 % et en introduisant un report des pertes sur trois ans. Ces changements diminuent la friction fiscale à long terme et améliorent les rendements après impôt pour les détenteurs de tokens éligibles, ce qui devrait augmenter la demande et encourager la migration de liquidité vers les plateformes et dépositaires agréés. Associées à une classification plus claire et à une offre élargie de produits liés aux cryptos, ces mesures sont susceptibles de stimuler la participation institutionnelle et de détail sur les marchés réglementés. L'impact prix à court terme peut être modéré car le projet nécessite encore une loi et son périmètre est limité aux tokens enregistrés, mais les perspectives à moyen-long terme pour les cryptos éligibles sont positives en raison d'une meilleure économie pour les investisseurs et d'une liquidité locale accrue. La proposition pourrait être neutre ou négative pour les tokens non listés/opaques puisqu'ils restent en dehors du régime, réduisant leur attractivité relative.