Japón gravará las operaciones spot de criptomonedas al 20% a partir de 2026; staking, préstamos y NFT seguirán fuertemente gravados
Los partidos gobernantes de Japón (PLD y Partido de la Restauración de Japón) publicaron un esquema fiscal para 2026 que reclasifica ciertas actividades con cripto como productos financieros y aplica un impuesto fijo separado del 20% a las operaciones spot, derivados y ETFs/fideicomisos cripto cotizados en bolsa — la llamada “zona verde”. La reforma también introduce una compensación de pérdidas por tres años para actividades de trading aprobadas. Las recompensas por staking, los rendimientos por préstamos y muchas transacciones de NFT siguen tratándose como rentas diversas gravadas al recibo con tipos progresivos (hasta ~55%). Una categoría propuesta de “Activos Cripto Especificados” probablemente se limitará a tokens listados en bolsas registradas conforme a la Ley de Instrumentos Financieros y Bolsa, lo que significa que altcoins no listadas y muchas actividades DeFi pueden quedar fuera del régimen del 20%. Las casas de cambio tendrán que presentar informes unificados de transacciones a partir de 2026, aumentando las exigencias de cumplimiento y registro y evitando compensaciones sencillas de pérdidas contra ganancias bursátiles. El esquema también señala posibles medidas futuras, como impuestos de salida sobre ganancias no realizadas para inversores expatriados. Para los traders: segregar los activos de la “zona verde”, preparar P&L detallados y registros de las bolsas, y consultar a asesores fiscales para optimizar el tratamiento bajo el nuevo impuesto del 20% y la compensación de pérdidas por tres años.
Neutral
La reforma crea un régimen más sencillo y con un tipo reducido del 20% para el trading al contado, derivados y ETFs/fondos cotizados de criptomonedas en bolsa, y permite una compensación de pérdidas durante tres años: medidas que favorecen la participación institucional y simplifican el tratamiento fiscal de los activos cotizados. Eso es favorable para la liquidez en los mercados y puede mejorar modestamente la certidumbre de los inversores respecto a los tokens de zona verde. Sin embargo, permanecen elementos que reducen ingresos y generan alta fiscalidad: las recompensas por staking, los rendimientos por préstamos y muchos NFTs siguen gravándose como ingresos diversos a tipos progresivos de hasta aproximadamente el 55%, y las altcoins no cotizadas y la actividad DeFi probablemente queden fuera del régimen favorable. Cargas de cumplimiento adicionales (informes unificados de las bolsas) y la posibilidad de impuestos a la salida aumentan el riesgo regulatorio y los costes operativos. En conjunto, el impacto en los precios de los activos mencionados es mixto y probablemente moderado: los tokens cotizados y los ETFs podrían experimentar una mejora gradual y modesta en la demanda (ligeramente alcista), mientras que los activos dependientes del staking o de casos de uso DeFi pueden afrontar presión vendedora continuada o menores entradas de capital (bajista). Al agregarse, estas fuerzas compensatorias apuntan a un efecto neto neutral sobre los precios.