Le Japon taxera le trading crypto spot à 20% à partir de 2026 ; le staking, le lending et les NFT restent fortement taxés
Les partis au pouvoir au Japon (LDP et Japan Restoration Party) ont publié un projet d’orientation fiscale pour l’exercice 2026 qui reclassifie certaines activités crypto en produits financiers et applique un impôt forfaitaire distinct de 20 % sur le trading spot, les dérivés et les ETF/trusts crypto cotés en bourse — la « zone verte ». La réforme introduit également un report des pertes sur trois ans pour les activités de trading approuvées. Les récompenses de staking, les rendements du prêt et de nombreuses transactions NFT restent traités comme des revenus divers imposés lors de la perception à des taux progressifs (jusqu’à ~55%). La catégorie proposée « Specified Crypto Assets » sera probablement limitée aux tokens listés sur des exchanges enregistrés en vertu du Financial Instruments and Exchange Act, ce qui signifie que les altcoins non listés et de nombreuses activités DeFi pourraient rester en dehors du régime à 20 %. Les exchanges devront soumettre des rapports de transactions unifiés à partir de 2026, ce qui augmente les obligations de conformité et de tenue de registres et empêche une simple compensation des pertes avec des gains d’actions. Le projet laisse également entrevoir des mesures futures possibles, comme des taxes de départ sur les gains non réalisés pour les investisseurs expatriés. Pour les traders : séparez les actifs de la « zone verte », préparez des P&L et des relevés d’exchange détaillés, et consultez des conseillers fiscaux pour optimiser le traitement sous la nouvelle taxe de 20 % et le report des pertes sur trois ans.
Neutral
La réforme crée un régime plus simple et un taux réduit de 20 % pour le trading au comptant, les produits dérivés et les ETF/trusts crypto cotés en bourse et permet un report des pertes sur trois ans — des mesures favorisant la participation institutionnelle et simplifiant le traitement fiscal des actifs cotés. Cela soutient la liquidité sur les plateformes et peut modestement améliorer la certitude des investisseurs pour les tokens de la zone verte. Cependant, des éléments importants, défavorables aux recettes et fortement taxés, demeurent : les récompenses de staking, les rendements du prêt et de nombreux NFT sont toujours imposés comme revenus divers à des taux progressifs pouvant atteindre ~55 %, et les altcoins non cotés ainsi que les activités DeFi restent vraisemblablement hors du régime favorable. Des charges de conformité supplémentaires (reporting unifié des exchanges) et la perspective de taxes de sortie augmentent le risque réglementaire et les coûts opérationnels. Globalement, l’impact sur les prix des actifs crypto mentionnés est mixte et probablement atténué : les tokens et ETF cotés pourraient voir une amélioration modeste et progressive de la demande (légèrement haussier), tandis que les actifs dépendant du staking ou des cas d’usage DeFi pourraient subir une pression vendeuse continue ou des flux entrants réduits (baissier). Agrégées, ces forces opposées conduisent à un effet net neutre sur les prix.