Il Giappone tassarà il trading spot di crypto al 20% dal 2026; staking, prestiti e NFT resteranno fortemente tassati
I partiti al governo del Giappone (LDP e Japan Restoration Party) hanno pubblicato una bozza fiscale per il 2026 che riclassifica alcune attività crypto come prodotti finanziari e applica un'imposta piatta separata del 20% sullo spot trading, sui derivati e sugli ETF/trust crypto quotati in borsa — la cosiddetta “zona verde”. La riforma introduce anche la possibilità di riportare le perdite per tre anni per le attività di trading approvate. Le ricompense da staking, i rendimenti da lending e molte transazioni NFT rimangono trattati come redditi diversi tassati al momento della ricezione con aliquote progressive (fino a ~55%). Una proposta categoria di “Specified Crypto Assets” sarà probabilmente limitata ai token listati su exchange registrati ai sensi del Financial Instruments and Exchange Act, il che significa che altcoin non listati e molte attività DeFi potrebbero rimanere fuori dal regime del 20%. Gli exchange saranno obbligati a presentare report unificati delle transazioni dal 2026, aumentando gli obblighi di conformità e conservazione dei registri e impedendo la semplice compensazione delle perdite con i guadagni azionari. La bozza segnala inoltre possibili misure future come imposte di uscita sulle plusvalenze non realizzate per gli investitori espatriati. Per i trader: segregare gli asset della “zona verde”, preparare P&L dettagliati e i registri degli exchange e consultare consulenti fiscali per ottimizzare il trattamento sotto la nuova imposta del 20% e il riporto delle perdite per tre anni.
Neutral
La riforma crea un regime più pulito e con un'aliquota ridotta del 20% per il trading spot, i derivati e gli ETF/trust di criptovalute quotati in borsa e permette un riporto delle perdite per tre anni: misure che favoriscono la partecipazione istituzionale e semplificano il trattamento fiscale degli asset quotati. Ciò è di supporto alla liquidità sulle borse e può migliorare modestamente la certezza per gli investitori sui token della zona verde. Tuttavia rimangono elementi con impatto negativo sui ricavi e ad alta tassazione: ricompense di staking, rendimenti da prestito e molti NFT sono ancora tassati come redditi vari a scaglioni fino a circa il 55%, e le altcoin non quotate e le attività DeFi probabilmente restano escluse dal regime favorevole. Oneri di conformità aggiuntivi (reportistica unificata per gli exchange) e la prospettiva di tasse di uscita aumentano il rischio regolamentare e i costi operativi. Complessivamente, l'impatto sui prezzi degli asset menzionati è misto e probabilmente attenuato: token quotati ed ETF potrebbero vedere un miglioramento graduale e modesto della domanda (lievemente rialzista), mentre gli asset dipendenti dallo staking o dai casi d'uso DeFi potrebbero affrontare una continua pressione di vendita o ridotti afflussi (ribassista). Aggregando queste forze compensatorie, si tende verso un effetto netto neutrale sui prezzi.