Япония обложит спотовую торговлю криптовалютой налогом в 20% с 2026 года; стейкинг, кредитование и NFT по-прежнему будут сильно облагаться налогом
Правящие партии Японии (ЛДП и Партия восстановления Японии) опубликовали налоговый план на 2026 год, который переклассифицирует некоторые крипто‑операции как финансовые продукты и вводит отдельный единый налог в размере 20% для спотовой торговли, деривативов и биржевых крипто‑ETF/трастов — так называемой «зеленой зоны». Реформа также вводит перенос убытков на три года для одобренной торговой деятельности. Вознаграждения за стейкинг, доходы от лендинга и многие NFT‑транзакции по‑прежнему рассматриваются как прочие доходы, облагаемые при получении по прогрессивным ставкам (до ~55%). Предлагаемая категория «Specified Crypto Assets» вероятно будет ограничена токенами, листингованными на биржах, зарегистрированных в соответствии с Законом о финансовых инструментах и биржах, что означает, что нелиствованные альткоины и многие DeFi‑активности могут остаться за пределами режима 20%. Биржи будут обязаны с 2026 года предоставлять унифицированные отчеты по транзакциям, что повысит требования к соблюдению правил и учету и помешает простому взаимозачету убытков против доходов от акций. В плане также намечены возможные будущие меры, такие как налог при выходе на нереализованные прибыли у экспатриирующихся инвесторов. Торговцам: сегрегируйте активы «зеленой зоны», готовьте подробную отчетность P&L и записи бирж, и проконсультируйтесь с налоговыми советниками для оптимизации налогообложения по новому налогу 20% и трехлетнему переносу убытков.
Neutral
Реформа вводит более простую систему с пониженной ставкой 20% для спотовой торговли, деривативов и биржевых ETF/трастов на криптовалюты и допускает перенос убытков на три года — меры, которые благоприятствуют институциональному участию и упрощают налоговый режим для листинговых активов. Это поддерживает ликвидность на биржах и может умеренно повысить уверенность инвесторов в отношении токенов «зелёной зоны». Однако остаются ключевые элементы, снижающие доходы и облагаемые высокими налогами: вознаграждения за стекинг, доходы от кредитования и многие NFT всё ещё облагаются как прочие доходы по прогрессивным ставкам до примерно 55%, а неликвидные альткоины и активность в DeFi, вероятно, остаются вне благоприятного режима. Дополнительные бремена комплаенса (унифицированная отчётность бирж) и перспектива налогов на выход увеличивают регуляторные риски и операционные расходы. В целом ценовой эффект по упомянутым криптоактивам смешанный и, вероятно, сдержанный: листинговые токены и ETF могут увидеть скромное постепенное улучшение спроса (слегка бычье), тогда как активы, зависящие от стекинга или DeFi-использования, могут столкнуться с дальнейшим давлением продаж или снижением притока средств (медвежье). В совокупности эти компенсирующие силы указывают на нейтральный чистый эффект на цены.