日本將自2026年起對加密貨幣現貨交易課徵20%稅；持幣質押、借貸與 NFT 仍將被高額課稅
日本執政黨（自民黨與日本維新會）公布了2026財政年度的稅改綱要，將某些加密活動重新分類為金融商品，並對現貨交易、衍生性商品與交易所掛牌的加密ETF/信託適用單一20%稅率——即所謂的「綠色區域」。改革也引入了對核准交易活動的三年虧損結轉制度。Staking 獎勵、借貸收益與許多 NFT 交易仍被視為雜項所得，於取得時依累進稅率課稅（最高約55%）。建議中的「Specified Crypto Assets」類別可能僅限於依《金融商品交易法》登記的交易所上市之代幣，意即未上市的山寨幣及許多 DeFi 活動可能仍不在20%稅率範圍內。交易所將自2026年起被要求提交統一交易報告，增加合規與記錄保存負擔，並防止簡單地將虧損與股票收益相抵。綱要亦暗示未來可能採取之措施，例如對出境投資者未實現之利益徵收離境稅。對交易者建議：分離「綠色區域」資產，準備詳細損益表與交易所紀錄，並諮詢稅務顧問以在新20%稅率及三年虧損結轉下優化處理。
Neutral
該改革為現貨交易、衍生性商品與交易所上市的加密貨幣ETF/信託創造了一個更乾淨、較低稅率的20%制度，並允許三年虧損結轉——這些措施有利於機構參與並簡化交易所上市資產的稅務處理。此舉支持場內流動性，並可能適度提升綠區代幣的投資人確定性。然而，關鍵的減收與高稅項目仍然存在：質押獎勵、放貸收益與許多NFT仍被視為雜項所得，以累進稅率課稅，最高約達55%，且未上市的山寨幣及DeFi活動很可能仍不在優惠制度範圍內。額外的合規負擔（統一交易所報告）與可能的出境稅提高了監管風險與營運成本。整體而言，對上述加密資產的價格影響是混合且可能被抑制：交易所上市的代幣與ETF可能出現溫和、漸進的需求改善（略為看多），而依賴質押或DeFi使用情境的資產可能面臨持續賣壓或流入減少（看空）。當這些抵消力量合併考量時，對價格的淨影響趨向中性。