Reforma FIEA w Japonii: 20% podatek od kryptowalut prawdopodobnie od 2027/2028
Izba Radców Japonii (House of Councillors) zatwierdziła projekt ustawy rządowej nr 57, aby przenieść regulowaną działalność związaną z kryptowalutami pod ustawę Financial Instruments and Exchange Act (FIEA), przenosząc obowiązki zgodności z poprzednich ram Payment Services Act. Zmiana utrzymuje prawnie odrębny status kryptowalut od papierów wartościowych (securities), ale wprowadza dla pośredników reguły w stylu „securities”.
Dla traderów najważniejsza informacja to japoński 20-procentowy podatek od zysków z kwalifikujących się transakcji. Data rozpoczęcia zależy od tego, kiedy Gabinet wyznaczy termin egzekwowania: jeśli wdrożenie nastąpi w 2026 r., zasady mogą zacząć obowiązywać 1 stycznia 2027 r.; jeśli w 2027 r., start przesunie się na 1 stycznia 2028 r. Podatek ma zastosowanie tylko wtedy, gdy kwalifikujące się tokeny są sprzedawane za pośrednictwem zarejestrowanych pośredników oraz na zatwierdzonych platformach/ofertach.
Kluczowe szczegóły: zyski podlegają łącznej stawce 20% (15% krajowy podatek dochodowy + 5% lokalny podatek od mieszkańców). Straty w obrębie tej samej podatkowo zdefiniowanej kategorii kryptowalut mogą być przenoszone na kolejne lata przez trzy lata, przy spełnieniu warunków. Sprawozdawczość jest planowana rok po wejściu w życie zasad dotyczących podatku i strat; firmy muszą złożyć dane identyfikacyjne klientów (w tym japoński My Number) oraz szczegóły transakcji do 31 stycznia po roku, w którym dokonano transakcji.
Artykuł wskazuje też potencjalną ścieżkę dla produktów inwestycyjnych w kryptowaluty pod FIEA, ale nie oznacza to jeszcze zatwierdzenia spotowego ETF na bitcoina.
20-procentowy podatek mógłby wesprzeć ponowne ożywienie aktywności detalicznej i poprawić płynność na rynku krajowym, jednak na najbliższy czas niepewność wynika z terminów wdrożenia, limitów kwalifikowalności oraz akceptacji konkretnych produktów.
Bullish
Ogólnie rzecz biorąc, jest to wsparcie dla cen głównych kwalifikujących się aktywów, ponieważ Japonia zmierza w stronę czytelniejszego i bardziej przyjaznego inwestorom podejścia do zysków z kryptowalut poprzez 20% podatek od krypto. Może to zmniejszyć tarcie związane z nieprzewidywalnymi wynikami podatkowymi i może ożywić popyt detaliczny oraz płynność na rynku krajowym. Zgodność w stylu papierów wartościowych w ramach FIEA może również poprawić strukturę rynku i jego wiarygodność.
Jednak efekt nie jest natychmiastowy ani powszechny: 20% podatek od krypto dotyczy wyłącznie tokenów objętych zakresem, sprzedawanych za pośrednictwem zarejestrowanych pośredników i na zatwierdzonych platformach, a egzekwowanie może rozpocząć się później (w 2027 lub 2028). Sformułowania dotyczące spot ETF-ów są jedynie potencjalną ścieżką, a nie zatwierdzeniem, co ogranicza krótkoterminowe katalizatory wzrostowe. Uwzględniając te czynniki, oczekiwanie jest bardziej pozytywnym nastawieniem niż skokowym rajdem.