Реформа FIEA в Японии: вероятен налог на криптовалюты 20% с 2027/2028
В Японии верхняя палата парламента — House of Councillors — одобрила Кабинетный законопроект № 57, чтобы перевести регулируемую криптоактивность под действие закона Financial Instruments and Exchange Act (FIEA), перенеся требования комплаенса с прежней схемы Payment Services Act. Изменение сохраняет юридическое отличие крипто от ценных бумаг (securities), но вводит для посредников правила «как для ценных бумаг».
Для трейдеров главная новость — криптоналог в размере 20% на соответствующие требованиям приросты (прибыль). Дата начала зависит от того, когда Кабинет установит дату вступления в силу: если внедрение произойдет в 2026 году, правила могут стартовать с 1 января 2027 года; если в 2027 году — с 1 января 2028 года. Налог применяется только при продаже подходящих токенов через зарегистрированных посредников и на одобренных площадках/в рамках одобренных предложений.
Ключевые детали: прибыль облагается совокупной ставкой 20% (15% национальный подоходный налог + 5% местный налог для жителей). Убытки в рамках той же налоговой категории по крипто могут переноситься на будущие периоды на срок до трех лет при выполнении условий. Отчетность планируется через год после введения правил по налогу и убыткам: компании должны подать данные идентификации клиентов (включая японский My Number) и сведения о сделках до 31 января после окончания года, в котором была совершена сделка.
В статье также отмечается возможный путь для криптоинвестиционных продуктов под FIEA, но пока не выдается одобрение для spot-ETF на биткоин.
Налог 20% на крипто может поддержать возобновление розничной активности и улучшить ликвидность внутри страны, однако в ближайшей перспективе сохраняется неопределенность из‑за сроков внедрения, ограничений по правомочности и одобрения продуктов.
Bullish
Это в целом поддерживает цены по основным eligible-активам, потому что Япония движется к более понятному и удобному для инвесторов режиму налогообложения прибылей от криптовалют через 20%-й crypto tax, что может снизить трения из‑за непредсказуемых налоговых результатов и, возможно, оживить спрос со стороны розницы и ликвидность на внутреннем рынке. Комплаенс в стиле ценных бумаг под FIEA также может улучшить структуру рынка и повысить его легитимность.
Однако эффект не носит ни немедленный, ни всеобщий характер: 20%-й налог на криптовалюту действует только для покрываемых токенов, которые продаются через зарегистрированных посредников и на одобренных площадках, а правоприменение может начаться позже (в 2027 или 2028 году). Формулировки по спотовым ETF — лишь потенциальный путь, а не утверждение, что ограничивает краткосрочные позитивные катализаторы. С учетом этих факторов ожидание — скорее положительный перекос, чем резкий всплеск роста.