Cải cách FIEA của Nhật Bản: khả năng áp thuế crypto 20% từ năm 2027/2028
Thượng viện Nhật Bản (House of Councillors) đã thông qua Dự luật số 57 của Nội các nhằm chuyển hoạt động crypto được quản lý sang khuôn khổ Financial Instruments and Exchange Act (FIEA), thay thế việc tuân thủ theo Payment Services Act trước đây. Thay đổi này vẫn giữ crypto về mặt pháp lý tách biệt với chứng khoán (securities), nhưng đồng thời áp dụng các quy định kiểu chứng khoán cho các bên trung gian.
Với các trader, điểm nhấn là mức thuế crypto 20% đối với các khoản lãi đủ điều kiện. Thời điểm bắt đầu phụ thuộc vào việc Nội các ban hành thời điểm thực thi: nếu triển khai vào năm 2026 thì quy định có thể bắt đầu từ ngày 1/1/2027; nếu thực thi vào năm 2027 thì mốc sẽ dời sang ngày 1/1/2028. Thuế chỉ áp dụng khi các token đủ điều kiện được bán thông qua các bên trung gian đã đăng ký và tại các nền tảng/đợt chào bán được phê duyệt.
Thông tin chính: lợi nhuận chịu mức thuế suất kết hợp 20% (15% thuế thu nhập quốc gia + 5% thuế địa phương đối với cư dân). Lỗ phát sinh trong cùng “nhóm” thuế về crypto có thể được chuyển lỗ trong 3 năm, với điều kiện cụ thể. Việc báo cáo dự kiến thực hiện một năm sau khi có quy định về thuế và lỗ; doanh nghiệp phải nộp dữ liệu định danh khách hàng (bao gồm My Number của Nhật) và chi tiết giao dịch trước ngày 31/1 của năm tiếp theo sau năm thực hiện giao dịch.
Bài viết cũng đề cập khả năng hình thành các sản phẩm đầu tư crypto theo FIEA, nhưng hiện chưa có thông tin phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay (spot).
Mức thuế 20% có thể giúp thúc đẩy lại hoạt động bán lẻ và cải thiện thanh khoản trong nước, tuy nhiên thời điểm triển khai, phạm vi đối tượng đủ điều kiện và việc phê duyệt sản phẩm tạo ra không ít bất định trong ngắn hạn.
Bullish
Điều này nhìn chung là tích cực cho giá của các tài sản chính đủ điều kiện, vì Nhật Bản đang hướng tới việc áp dụng cách tính thuế đối với lợi nhuận crypto rõ ràng và thân thiện với nhà đầu tư hơn thông qua mức thuế crypto 20%, có thể giảm ma sát do các kết quả thuế không thể đoán trước và có thể làm hồi sinh nhu cầu từ nhà đầu tư cá nhân cũng như thanh khoản nội địa. Việc tuân thủ theo chuẩn kiểu chứng khoán dưới FIEA cũng có thể cải thiện cấu trúc thị trường và tính chính danh.
Tuy nhiên, tác động không diễn ra ngay lập tức và không áp dụng trên diện rộng: thuế crypto 20% chỉ áp dụng cho các token thuộc phạm vi được bán thông qua các trung gian đã đăng ký và trên các sàn/địa điểm được chấp thuận, đồng thời việc thực thi có thể bắt đầu muộn hơn (vào 2027 hoặc 2028). Ngôn ngữ về ETF giao ngay chỉ là một lối đi tiềm năng, không phải là sự phê duyệt, nên các động lực tăng giá trong ngắn hạn bị hạn chế. Gộp các yếu tố này lại, kỳ vọng nghiêng về hướng tích cực hơn là một đợt tăng nóng/“bốc” ngay lập tức.