日本 FIEA 改革：20% 加密貨幣稅很可能自 2027/2028 年起
日本參議院（House of Councillors）已批准內閣法案第57號，將受監管的加密貨幣活動移到《金融工具與交易法》（FIEA）之下，令合規要求由先前《支付服務法》（Payment Services Act）框架轉移。變更仍維持加密貨幣在法律上與證券分開，但會為中介機構引入類似證券的規則。
對交易者而言，重點是日本對符合條件的加密獲利徵收20%稅率。開始日期取決於內閣何時確定執行（enforcement）：若在2026年推行，規則可能自2027年1月1日起生效；若在2027年執行，起算時間將改為2028年1月1日。稅款只在符合條件的代幣透過已註冊的中介機構，並在獲批准的交易場域/方案中出售時才適用。
關鍵細節：獲利適用合計20%的稅率（國稅15% + 地方居民稅5%）。在同一個按稅務定義的加密貨幣類別內產生的虧損，符合條件時可結轉三年。申報安排在稅務與虧損規則生效後一年進行；企業需在交易年度結束後的1月31日前提交客戶身分資料（包括日本的My Number）及交易明細。
文章亦提到在FIEA下可能出現加密投資產品的路徑，但目前尚未批准現貨比特幣ETF。
20%加密稅或可支撐零售端活動回升並改善本土（onshore）流動性，但由於落地時間、適用資格限制以及產品審批尚存在不確定性，短期仍偏不明朗。
Bullish
整體來看，這對主要符合資格資產的價格是偏正面的。原因是日本正朝向透過 20% 加密稅（crypto tax）來更清晰、也更投資人友善地處理加密貨幣獲利；這有機會降低因稅務結果不可預測所帶來的摩擦，並可能重燃散戶需求與在岸流動性。同時，FIEA 下採用的證券式合規也可能改善市場結構與合法性。
不過影響並不立刻、也不具普遍性：20% 加密稅只適用於透過已登記的中介機構與獲批准的交易場所出售的「涵蓋型（covered）代幣」，而執行可能較晚才開始（2027 或 2028）。至於現貨 ETF 的用語僅是潛在路徑，並非批准，因此短期的上行情催化劑有限。綜合以上因素，整體期待更偏向正面偏差（positive bias），而非那種突然跳動式的反彈（jumpy rally）。