La FSA japonaise souhaite simplifier la déclaration fiscale des stablecoins fondés sur des trusts
L’Agence des services financiers du Japon (FSA) a demandé des mesures de réforme fiscale afin d’alléger, pour l’exercice fiscal 2027, les obligations légales de déclaration applicables aux stablecoins fondés sur des trusts. Au Japon, ces actifs sont connus sous le nom de droits spécifiques des bénéficiaires d’un trust et constituent des instruments de paiement liés à des monnaies fiduciaires.
La proposition supprimerait certaines déclarations concernant les bénéficiaires ainsi que certains rapports de calcul du trust que les fiduciaires doivent transmettre lorsque les bénéficiaires ou les informations relatives au trust changent. La FSA a indiqué que ces stablecoins peuvent circuler fréquemment entre un grand nombre d’utilisateurs non identifiés, ce qui rend difficile pour les fiduciaires de suivre chaque détenteur et chaque transfert. En général, le simple fait de détenir ces actifs ne génère pas de revenus pour les utilisateurs.
La mesure concerne les déclarations administratives des fiduciaires, et non une exonération fiscale pour les détenteurs de stablecoins. Les obligations individuelles en matière d’impôt sur le revenu et de déclaration resteraient inchangées. Elle s’appliquerait uniquement aux stablecoins fondés sur des trusts, et non à tous les cryptoactifs ni aux autres stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires.
La demande doit suivre la procédure japonaise de réforme fiscale et d’adoption législative avant de pouvoir devenir une loi. Ses conditions et sa date d’entrée en vigueur restent donc incertaines. Si elle est approuvée, une déclaration simplifiée pour les stablecoins fondés sur des trusts pourrait réduire les coûts de conformité des banques fiduciaires et des émetteurs, et favoriser une utilisation plus large dans les paiements. L’effet à court terme sur les prix des stablecoins et sur l’ensemble des échanges de cryptomonnaies devrait être limité.
Neutral
La proposition est positive à long terme sur le plan réglementaire pour les stablecoins fondés sur la confiance, car elle pourrait réduire la complexité des obligations déclaratives et les coûts de conformité pour les fiduciaires, les banques fiduciaires et les émetteurs. Elle pourrait également favoriser l’utilisation de stablecoins fondés sur la confiance pour les paiements et le règlement des transactions, améliorant ainsi l’environnement opérationnel du marché japonais des actifs numériques.
Toutefois, cette mesure n’est qu’une demande de réforme fiscale et ne modifie pas immédiatement les règles fiscales, les obligations des utilisateurs ou les conditions de négociation. Elle se limite aux déclarations administratives effectuées par les fiduciaires et n’accorde aucun avantage fiscal direct aux détenteurs de stablecoins. La proposition exclut également les autres cryptoactifs ainsi que de nombreux stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires.
Par conséquent, il est peu probable que les traders réévaluent de manière significative les actifs concernés à court terme. Les stablecoins sont généralement conçus pour maintenir leur parité avec une monnaie fiduciaire, et les annonces réglementaires de ce type ont tendance à affecter davantage l’adoption et l’infrastructure de marché que les prix. Si les législateurs approuvent la réforme et que sa mise en œuvre suit, son effet à plus long terme pourrait soutenir modestement la liquidité des stablecoins et la participation institutionnelle au Japon. L’impact direct attendu sur les prix reste neutre.