Резкий рост доходности японских облигаций вызывает опасения по поводу оттока капитала и волатильности криптовалютного рынка

Рынок государственных облигаций Японии испытывает повышенную волатильность: доходность 30-летних облигаций выросла до 3,2%, а 40-летних приблизилась к 3,7%, что является многолетними максимумами. Рост обусловлен снижением спроса со стороны стареющих внутренних инвесторов, сокращением покупок страховщиками и переходом сбережений домохозяйств в альтернативные инвестиции, такие как счета NISA. Банк Японии поднял процентные ставки до 0,5% и сокращает программу покупки облигаций, что еще больше давит на рынок. Недавние неудачные аукционы долгосрочных облигаций и низкие коэффициенты покрытия заявок (bid-to-cover ratios) встревожили политиков. Эти события вызывают опасения по поводу потенциальной репатриации капитала, сворачивания йеновой кэрри-трейд и изменений в глобальных инвестиционных потоках. Аналитики предупреждают, что такие шаги могут повлиять на цены мировых активов, особенно на облигации США и акции технологических компаний, поскольку японские инвесторы пересматривают свои зарубежные активы. Предыдущие прогнозы рыночных комментаторов, включая Артура Хейса, предполагают, что сдвиг ликвидности в Японии может спровоцировать более широкую рыночную турбулентность и возобновить привлекательность биткойна как средства хеджирования. Криптотрейдерам следует следить за предстоящими заседаниями по вопросам политики Банка Японии и Министерства финансов, поскольку любые решения замедлить сокращение покупок облигаций или изменить новые выпуски могут повлиять на глобальные рисковые настроения, валютные потоки и, в конечном итоге, на оценки криптовалют. Исторически всплески доходности японских облигаций стимулируют поведение «ухода от риска», часто приводя к повышению волатильности на мировых рынках, включая цифровые активы.