JPMorgan биткоиннен 10% кіріс күтеді, бірақ тәуекелдер туралы ескертеді
JPMorgan Asset Management компаниясының 2027 жылға арналған ұзақ мерзімді болжамында алдағы онжылдықтағы базалық сценарий бойынша Bitcoin-нің жылдық орташа кірістілігі 10% деп бағаланған. Бұл — есепте BTC кірістілігі алғаш рет болжануы. 83 000 долларлық бастапқы бағадан есептегенде, 2036 жылға қарай баға шамамен 215 000 долларға жетуі мүмкін. Өсу және төмендеу сценарийлерінде жылдық кірістілік тиісінше 16,6% және -11,2% болады деп болжанған; бұл шамамен 386 000 және 25 000 долларлық бағаға сәйкес келеді. Ал қолданылу деңгейіне негізделген модель жылдық кірістілікті -3,2% деп болжайды. Есепте Bitcoin-нің жылдық құбылмалылығы 55% деп бағаланып, он жылдық болжамның әлі де аса белгісіз екені айтылған. Байланыстары тұрақсыз болғандықтан, Bitcoin компанияның негізгі портфельдік модельдеріне енгізілмеген. Bitcoin-ге инвестициялық тәуекелі бар инвесторларға портфельдерін оң және теріс сценарийлер жағдайында стресс-тестілеу ұсынылады.
Кейінгі есеп жарияланған кезде Bitcoin шамамен 83 025 доллар деңгейінде саудаланды, ал АҚШ-тағы спот Bitcoin ETF-теріне қаражат ағыны тіркелді. Жаңадан ашылған үш әмиян Wintermute-тен құны шамамен 90,38 млн доллар болатын 1 090 BTC алды. Трейдерлер ықтимал серпіліс деңгейі ретінде 83 249 долларды бақылап отырды; одан жоғары 87 220 доллар назарда болды, ал қолдау аймағы 80 394–80 765 доллар шамасында еді. Ұзақ мерзімді базалық сценарий Bitcoin үшін оң болғанымен, болжам ауқымының кеңдігі, құбылмалылықтың жоғары болуы және қысқа мерзімді баға сигналдарының белгісіздігі елеулі тәуекелдерді көрсетеді.
Neutral
Жаңалықтардың Bitcoin бағасына ықпалы әркелкі. JPMorgan-ның жылдық есеппен 10% табыс көздейтін базалық сценарийі мен қысқа мерзімді ETF-терге қаражаттың құйылуы қолдаушы белгілер болса, болжанған бұқа сценарийі ұзақ мерзімді өсу әлеуетін көрсетеді. Алайда бұлар қысқа мерзімді баға нысаналары емес, ұзақ мерзімге арналған болжамдар. Бұқа және аю сценарийлерінің арасындағы үлкен алшақтық, жылдық құбылмалылықтың 55% деп бағалануы және қабылдау моделінің теріс табыс болжамы белгісіздікті айқындайды. Корреляциялардың тұрақсыздығына байланысты JPMorgan-ның Bitcoin-ді портфель модельдеріне қоспау туралы шешімі де бұл болжамның институционалдық қабылдаудың жалпы көрсеткіші ретіндегі құнын шектейді. Қысқа мерзімде трейдерлер көрсетілген 83 249 долларға жуық қарсылық деңгейі мен 80 394–80 765 доллар шамасындағы қолдау аймағын бақылауы мүмкін, бірақ бұл болжамның өзі бұзып өтуді де, трендтің өзгеруін де растамайды. Жалпы алғанда, оң базалық сценарийді төмендеу мен құбылмалылықтың елеулі тәуекелдері теңгеріп отыр, сондықтан бағаға тікелей ықтимал әсер бейтарап болады.