JPMorgan dự báo Bitcoin mang lại lợi nhuận 10%, nhưng cảnh báo về rủi ro
Triển vọng dài hạn năm 2027 của JPMorgan Asset Management dự báo Bitcoin có tỷ suất sinh lời cơ sở hằng năm 10% trong thập kỷ tới; đây là lần đầu tiên báo cáo đưa ra dự báo lợi suất cho BTC. Với mức giá tham chiếu 83.000 USD, giá Bitcoin vào năm 2036 có thể đạt khoảng 215.000 USD. Kịch bản lạc quan và bi quan lần lượt dự báo lợi suất hằng năm 16,6% và -11,2%, tương ứng với mức giá khoảng 386.000 USD và 25.000 USD. Trong khi đó, một mô hình dựa trên mức độ chấp nhận Bitcoin dự báo lợi suất hằng năm -3,2%. Báo cáo ước tính độ biến động hằng năm của Bitcoin là 55% và cho biết dự báo trong cả thập kỷ vẫn có mức độ bất định rất cao. Bitcoin không được đưa vào các mô hình danh mục đầu tư chính của công ty do các mối tương quan thiếu ổn định; báo cáo khuyến nghị nhà đầu tư đang nắm giữ Bitcoin kiểm tra sức chịu đựng của danh mục trước cả các kịch bản tích cực lẫn tiêu cực.
Tại thời điểm báo cáo sau đó được công bố, Bitcoin giao dịch quanh mức 83.025 USD, trong khi các ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ ghi nhận dòng vốn vào. Ba ví mới được tạo cũng nhận 1.090 BTC từ Wintermute, trị giá khoảng 90,38 triệu USD. Các nhà giao dịch theo dõi mức 83.249 USD như một ngưỡng có thể bứt phá; nếu vượt qua, mức 87.220 USD sẽ là mục tiêu được chú ý, còn vùng hỗ trợ nằm quanh 80.394–80.765 USD. Kịch bản cơ sở dài hạn có lợi cho Bitcoin, nhưng phạm vi dự báo rộng, độ biến động cao và các tín hiệu giá ngắn hạn thiếu chắc chắn cho thấy rủi ro đáng kể.
Neutral
Tin tức này có những hàm ý trái chiều đối với giá Bitcoin. Kịch bản cơ sở của JPMorgan với mức lợi suất thường niên hóa 10% và dòng vốn ETF chảy vào trong ngắn hạn là những tín hiệu hỗ trợ, trong khi kịch bản tăng giá được dự báo cho thấy tiềm năng đi lên trong dài hạn. Tuy nhiên, đây là các giả định dài hạn chứ không phải mục tiêu giá trong ngắn hạn. Khoảng cách lớn giữa các kịch bản tăng và giảm, mức biến động hằng năm ước tính 55% và dự báo lợi suất âm của mô hình áp dụng đều nhấn mạnh sự bất định. Quyết định không đưa Bitcoin vào các mô hình danh mục đầu tư của JPMorgan do tương quan không ổn định cũng làm hạn chế giá trị của dự báo này như một tín hiệu chung về mức độ chấp nhận của các tổ chức. Trong ngắn hạn, nhà giao dịch có thể theo dõi mức kháng cự được nêu quanh 83.249 USD và vùng hỗ trợ khoảng 80.394–80.765 USD, nhưng bản thân triển vọng này không xác nhận việc bứt phá hay đảo chiều xu hướng. Nhìn chung, kịch bản cơ sở tích cực được cân bằng bởi những rủi ro đáng kể về giảm giá và biến động, khiến tác động trực tiếp có khả năng xảy ra nhất đối với giá là trung tính.