JPMorgan meletakkan nilai asas Brent pada AS$94
JPMorgan menganggarkan nilai asas minyak mentah Brent sekitar $94 setong, kira-kira $21 lebih rendah daripada harga pasarannya yang sekitar $115 pada 26 Oktober. Jurang ini mencerminkan premium geopolitik yang berkaitan dengan konflik Iran, termasuk risiko terhadap infrastruktur tenaga dan laluan perkapalan. Harga Brent pernah mencecah $116.72 pada 23 Oktober.
Kos pengangkutan dan insurans yang lebih tinggi turut menaikkan harga yang dibayar oleh pengimport. Harga purata minyak yang dihantar ke Asia pada Oktober ialah sekitar $131 setong, berbanding kira-kira $93 sebelum kos penghantaran. JPMorgan menjelaskan bahawa $94 ialah anggaran berasaskan model, bukannya sasaran harga jangka pendek. Ketegangan yang reda boleh menekan harga Brent, manakala serangan lanjut atau sekatan terhadap perkapalan mungkin mengekalkan harga pada paras tinggi. Harga minyak yang kekal tinggi juga boleh menambah kebimbangan terhadap inflasi.
Bearish
Berita ini secara tidak langsung bersifat bearish untuk mata wang kripto kerana ia mengetengahkan premium risiko geopolitik yang meningkat dan kemungkinan bahawa tenaga yang mahal boleh mendorong inflasi. Jika harga minyak kekal tinggi, pedagang mungkin menjangkakan dasar monetari yang lebih ketat atau pengurangan kadar faedah yang lebih sedikit, sekali gus memberi tekanan kepada aset sensitif risiko seperti Bitcoin dan mata wang kripto lain. Peningkatan ketegangan semula juga boleh mencetuskan pergerakan risk-off yang lebih meluas, meningkatkan turun naik pasaran dan mendorong pedagang berleveraj mengurangkan pendedahan mereka.
Kesannya tidak berlaku secara automatik: anggaran JPMorgan sebanyak $94 menunjukkan bahawa sebahagian daripada harga Brent semasa mencerminkan risiko dan bukannya kehilangan bekalan yang telah disahkan. Jika ketegangan reda dan harga minyak turun, kebimbangan inflasi mungkin berkurangan dan selera risiko boleh meningkat, sekali gus berpotensi membantu pasaran kripto. Kejutan minyak geopolitik yang serupa sering menyebabkan turun naik jangka pendek merentas pasaran global, manakala kesan jangka panjang terhadap kripto lebih bergantung pada gangguan bekalan sebenar, data inflasi, jangkaan terhadap bank pusat, kecairan dan aliran dana. Oleh itu, pedagang mungkin memantau perkembangan di sekitar laluan perkapalan bersama-sama harga minyak, hasil bon, dolar dan pembubaran posisi kripto. Secara keseluruhan, risiko makro serta-merta lebih cenderung ke arah bearish, tetapi artikel ini tidak membuktikan adanya pemangkin langsung atau berkekalan bagi pasaran kripto.