Circle ถูกยกระดับเป็น ซื้อแรง เมื่อ USDC รายได้ และปริมาณการทำธุรกรรมพุ่งขึ้น
นักวิเคราะห์ปรับคำแนะนำ Circle Internet Group (CRCL) เป็น ซื้อแรง หลังจากหลายไตรมาสติดต่อกันที่เหรียญนิ่ง (stablecoin) และรายได้เติบโตอย่างรวดเร็ว ตัวชี้วัดสำคัญล่าสุด: จำนวน USDC หมุนเวียนเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 75 พันล้านดอลลาร์ (เพิ่ม ~72% เมื่อเทียบปีต่อปี), ปริมาณธุรกรรมแตะ 11.9 ล้านล้านดอลลาร์ (เพิ่ม ~247% ปีต่อปี), รายได้ประจำไตรมาสอยู่ที่ 770 ล้านดอลลาร์ (เพิ่ม ~77% ปีต่อปี) และ EBITDA ที่ปรับแล้วอยู่ที่ 167 ล้านดอลลาร์ (เพิ่ม ~412% ปีต่อปี) รายงานก่อนหน้านี้เน้นแนวโน้มไตรมาส 3: จำนวน USDC หมุนเวียนเพิ่มจาก 61.3 พันล้านเป็น 71.3 พันล้านและรายได้เติบโต 12.4% ต่อต่อไตรมาส โดยมีกระแสเงินสดอิสระแข็งแกร่งและสำรองที่ผ่านการตรวจสอบซึ่งเสริมความเชื่อมั่นในโมเดลสเตเบิลคอยน์ของ Circle ธุรกิจได้ประโยชน์จากผลประโยชน์เชิงเครือข่าย กรณีการใช้งานเงินที่โปรแกรมได้ รายได้จากสำรอง และโอกาสการชำระเงินที่เกี่ยวข้องกับ AI ที่เติบโต สร้างคู่น้ำแข่งขันที่ยั่งยืนและชี้แจงมูลค่าพรีเมียม (ประมาณ 36 เท่า EBITDA ที่ปรับแล้ว) ตามมุมมองของนักวิเคราะห์ ความเสี่ยงสำคัญรวมถึงความไวต่ออัตราดอกเบี้ย — อัตราของเฟดที่ต่ำลงอาจกดผลตอบแทนจากสำรองและลดรายได้จากสำรองอย่างมีนัยสำคัญ — ความเสี่ยงการบีบตัวของอัตราส่วนประเมินค่า และความท้าทายด้านการดำเนินงานหรือการแข่งขัน นักวิเคราะห์เปิดเผยว่ามีตำแหน่งซื้อระยะยาวใน CRCL สำหรับผู้ซื้อขาย: รายงานสนับสนุนสมมติฐานเชิงบวกระยะยาวเกี่ยวกับการเติบโตของ USDC และรายได้ที่ขับเคลื่อนโดยสเตเบิลคอยน์ แต่เตือนถึงความไวระยะสั้นต่อมูลค่าและปัจจัยมหภาค (อัตราดอกเบี้ย) ที่อาจเพิ่มความผันผวน
Bullish
รายงานรวมเสนอเหตุผลเชิงขาขึ้นสำหรับ CRCL และ USDC โดยขับเคลื่อนจากการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่ง ปริมาณธุรกรรมที่เร่งตัวขึ้น และเลเวอเรจการดำเนินงานที่ดีขึ้น (การเพิ่มขึ้นปีต่อปีอย่างมากของรายได้และ EBITDA ที่ปรับแล้ว) ปัจจัยพื้นฐานคือการยอมรับสเตเบิลคอยน์: การหมุนเวียน USDC ที่เพิ่มขึ้นและกิจกรรมการทำธุรกรรมที่มากขึ้นเพิ่มศักยภาพรายได้จากค่าธรรมเนียมและสำรอง และทำให้เอฟเฟกต์เครือข่ายลึกซึ้งขึ้น ซึ่งสนับสนุนการประเมินมูลค่าพรีเมียมสำหรับบริษัทคริปโตฟินเทคในระยะเติบโต มีความเสี่ยงด้านราคาในระยะสั้น—โดยเฉพาะความไวต่ออัตราดอกเบี้ยที่อาจลดผลตอบแทนจากสำรองและทำให้มุลทิปเปิลบีบตัวชั่วคราว—และตำแหน่งยาวที่นักวิเคราะห์เปิดเผยอาจบ่งชี้ความลำเอียงเชิงบวก สำหรับเทรดเดอร์ ข่าวนี้หมายถึง: (1) ทัศนะเชิงบวกในระยะกลางถึงยาวสำหรับ USDC/CRCL เมื่อการยอมรับและรายได้ขยายตัว; (2) ความผันผวนในระยะสั้นที่อาจเกิดขึ้นรอบเหตุการณ์มหภาค (การเคลื่อนไหวของ Fed) และการเปลี่ยนแปลงผลประกอบการ/มูลค่า; (3) กลยุทธ์การเทรดอาจรวมถึงโมเมนตัม/การสะสมตำแหน่งเมื่อตลาดปรับฐานเพื่อรับความเสี่ยงระยะยาว โดยป้องกันความเสี่ยงด้วยตราสารที่ไวต่ออัตราหรือการคุ้มครองด้วยออปชัน โดยรวม ผลกระทบสุทธิราคาต่อ CRCL/USDC คาดว่าจะเป็นบวก แต่เปราะบางต่อความผันผวนที่ขับเคลื่อนโดยปัจจัยมหภาค