Exploit-ul Kelp de 292 milioane USD afectează colateralul rsETH în împrumuturile DeFi
Exploit-ul Kelp de 292 milioane USD a reaprins atenția asupra liquid restaking și a colateralului în împrumuturile DeFi, după ce atacatorul ar fi folosit un bridge LayerZero pentru a trimite un mesaj manipulat și a mintui rsETH fără acoperire. Rapoartele spun că au fost eliberate 116.500 rsETH (aproximativ 18% din oferta în circulație) către un portofel pre-finanțat, fără un transfer echivalent de ETH de cealaltă parte.
Atacatorul a depus apoi rsETH-ul fără acoperire la Aave ca garanție pentru a împrumuta WETH real și a ieși. Deși Aave nu a fost descrisă ca "hacked", protocolul ar fi acumulat aproximativ 196 milioane USD datorii neperformante, deoarece rsETH fusese pus pe whitelist ca garanție corelată cu ETH. Piețele au reacționat rapid: TVL-ul Aave a scăzut cu ~25% într-o zi (la aproximativ ~20 miliarde USD), TVL-ul DeFi mai larg a scăzut cu ~13 miliarde USD, iar AAVE ar fi scăzut cu ~30%.
În zilele de după exploit-ul de 292 milioane al Kelp, mai multe protocoale au luat măsuri pentru a conține riscul. Aave ar fi înregistrat retrageri mari și a înghețat piețele rsETH pentru câteva ore. SparkLend și Fluid au pus în pauză expunerea la rsETH, iar Lido a pus în pauză earnETH, invocând expunerea legată de configurarea rsETH.
O actualizare ulterioară a subliniat cât de greu poate fi urmărită expunerea în cascadă. Un cont a susținut că peste 6,2 miliarde USD au ieșit din Aave în 36 de ore, argumentând că protocoalele se luptă să cartografieze în timp real căile indirecte de „yield stacking” prin bridge-uri, restaking și mecanici de lichidare. Aceeași analiză a criticat și designul bridge-ului pentru că se bazează pe un verifier 1-of-1, creând un potențial punct singular de eșec.
Pentru traderi, concluzia centrală a exploit-ului Kelp de 292 milioane USD este că APY poate ascunde riscuri cross-protocol și cross-bridge — ridicând ștacheta pentru verificările calității colateralului și presupunerile despre lichiditate/ieșire pentru pozițiile legate de LRT.
Bearish
Pesimist pentru prețul AAVE pe termen scurt: exploatarea ar fi cauzat retrageri rapide, înghețarea pieței rsETH și o expunere semnificativă la datorii neperformante, ceea ce a coincis cu o scădere abruptă a TVL Aave (~25%) și o corecție AAVE (~30%). Ieșirile pretinse de >$6,2 miliarde din Aave în 36 de ore consolidează probabilitatea unei deleveraging continue.
Adaugă și risc de sentiment pe termen mai lung: colateralul restaking lichid ar putea fi mai corelat cu presupunerile despre bridge/restaking/whitelisting decât așteaptă traderii, iar designul criticat al verificatorului 1‑din‑1 evidențiază o potențială fragilitate sistemică. Chiar dacă contractele nu au fost „hacked”, este probabil ca piața să repriceze riscul colateralului rsETH/LRT și termenele de lichiditate, menținând volatilitatea ridicată în jurul Aave și al altor platforme integrate cu LRT.
Pe scurt: traderii ar trebui să se aștepte la poziționare continuă de tip risk-off și condiții mai stricte de colateral/lichiditate, ceea ce este în mod tipic negativ pentru AAVE până când protocoalele vor restabili încrederea și transparența.