ดัชนี KOSPI ร่วงหนัก ทำให้นักลงทุนรุ่นใหม่ชาวเกาหลีใต้ต้องลดการใช้จ่าย
ดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้ร่วงลงราว 40% จากจุดสูงสุดที่ 9,114.55 จุดเมื่อวันที่ 22 มิถุนายน มาอยู่ที่ 5,469.47 จุดในวันที่ 26 ตุลาคม ก่อนฟื้นตัวขึ้นสู่ 5,937.66 จุดในวันที่ 29 ตุลาคม การปรับตัวลงอย่างหนักทำให้นักลงทุนวัยหนุ่มสาวจำนวนมากลดค่าใช้จ่ายในครัวเรือนและหารายได้เสริมเพื่อรับมือกับผลขาดทุน
พนักงานออฟฟิศวัย 26 ปีรายหนึ่งกล่าวว่าเขาขาดทุนเทียบเท่าเงินเดือนสองเดือน และจำกัดค่าใช้จ่ายรายสัปดาห์ไว้ที่ 20,000 วอน นักลงทุนรายอื่นหันไปใช้ “ห้องขอทาน” ออนไลน์ ซึ่งสมาชิกคอยตรวจสอบการใช้จ่ายของกันและกัน และรับงานพาร์ตไทม์ บางรายรายงานผลขาดทุนจาก Samsung Electronics, SK Hynix และ ETF ที่ใช้เลเวอเรจ
ความเสี่ยงทางการเงินของนักลงทุนอายุน้อยเพิ่มขึ้นควบคู่กับการเทขายในตลาด ยอดสินเชื่อเพื่อซื้อหลักทรัพย์โดยใช้มาร์จินของพวกเขาเพิ่มขึ้น 2.4 เท่า จาก 1.76 ล้านล้านวอน ณ สิ้นปี 2024 เป็น 4.19 ล้านล้านวอน ณ สิ้นเดือนมิถุนายน ส่วนผลขาดทุนจากการซื้อขายผลิตภัณฑ์ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แบบใช้เลเวอเรจที่อ้างอิงหุ้นรายตัวในบริษัทหลักทรัพย์ 10 แห่ง แตะ 2.32 ล้านล้านวอน ณ วันที่ 14 สิงหาคม
ภาวะตลาดขาลงยังส่งผลกระทบต่อการใช้จ่ายของผู้บริโภคด้วย โดยยอดชำระด้วยบัตรเครดิตในร้านอาหารลดลง 8% เมื่อเทียบกับปีก่อนในช่วงวันที่ 3–9 ตุลาคม นักวิเคราะห์เตือนว่าการกู้ยืมเงินมาลงทุนในสภาพแวดล้อมที่อัตราดอกเบี้ยสูงอาจทำให้สถานะทางการเงินของครัวเรือนแย่ลงและบั่นทอนการบริโภค สำหรับผู้ซื้อขายคริปโทเคอร์เรนซี รายงานระบุถึงความเสี่ยงทางอ้อมที่อาจเกิดขึ้น ได้แก่ มูลค่าสินทรัพย์ที่ลดลงและงบประมาณครัวเรือนที่ตึงตัวขึ้น ซึ่งอาจทำให้ความต้องการลงทุนเชิงเก็งกำไรลดลง อย่างไรก็ตาม รายงานไม่ได้กล่าวถึงความเคลื่อนไหวโดยตรงของตลาดคริปโทเคอร์เรนซี
Neutral
รายงานไม่ได้กล่าวถึงการเคลื่อนไหวโดยตรงของราคาคริปโทเคอร์เรนซี ปริมาณการซื้อขาย หรือโครงสร้างพื้นฐานของตลาด ดังนั้นการสรุปทิศทางของตลาดคริปโทฯ ในตอนนี้จึงยังเร็วเกินไป ความเชื่อมโยงที่สำคัญที่สุดอยู่ที่ความเต็มใจรับความเสี่ยงของนักลงทุนและสถานะทางการเงินของครัวเรือน การปรับตัวลงอย่างรุนแรงของตลาดหุ้น หนี้มาร์จินที่เพิ่มขึ้น และการขาดทุนจากผลิตภัณฑ์ที่ใช้เลเวอเรจ อาจทำให้นักลงทุนระมัดระวังมากขึ้น และอาจลดความต้องการสินทรัพย์เก็งกำไรอย่างคริปโทเคอร์เรนซีลง ซึ่งอาจเป็นปัจจัยกดดันในระยะสั้น โดยเฉพาะหากการเทขายหุ้นยังดำเนินต่อไปหรือกระตุ้นให้เกิดการลดเลเวอเรจในวงกว้าง
อย่างไรก็ตาม การอนุมานเช่นนี้มีข้อจำกัด บทความมุ่งเน้นตลาดหุ้นเกาหลีใต้และการใช้จ่ายของผู้บริโภค ไม่ได้กล่าวถึงการถือครองหรือกระแสเงินทุนในคริปโทฯ การฟื้นตัวบางส่วนของ KOSPI จนถึงวันที่ 29 ตุลาคมแสดงให้เห็นว่าการปรับตัวลงไม่ได้เกิดขึ้นต่อเนื่อง ขณะเดียวกัน บทความก็ไม่มีหลักฐานว่านักลงทุนเกาหลีกำลังขายคริปโทฯ เพื่อนำเงินไปชดเชยการขาดทุนจากหุ้น ความตึงเครียดในตลาดหุ้นลักษณะคล้ายกันอาจทำให้เกิดการขายสินทรัพย์หลายประเภทเพื่อเพิ่มสภาพคล่องได้ในบางครั้ง แต่ผลกระทบต่อคริปโทฯ ไม่แน่นอน และขึ้นอยู่กับปัจจัยที่กว้างกว่า เช่น โมเมนตัมของบิตคอยน์ สภาพคล่อง แนวโน้มอัตราดอกเบี้ย และความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงทั่วโลก
ในระยะสั้น เทรดเดอร์อาจติดตาม KOSPI ระดับการใช้เลเวอเรจของนักลงทุนรายย่อยเกาหลีใต้ ภาวะสินเชื่อ และกระแสเงินทุนบนแพลตฟอร์มซื้อขายคริปโทฯ เพื่อมองหาสัญญาณการส่งผ่านผลกระทบ ในระยะยาว ความตึงตัวทางการเงินของครัวเรือนที่ยืดเยื้อและการบริโภคที่อ่อนแอลงอาจกดดันความเต็มใจรับความเสี่ยง แต่รายงานนี้เพียงฉบับเดียวยังไม่อาจยืนยันแนวโน้มขาลงของคริปโทฯ ที่ต่อเนื่องได้ ดังนั้นภาพรวมจึงเป็นกลาง โดยมีความเสี่ยงขาลงที่อาจเกิดขึ้นหากความตึงเครียดทางการเงินลุกลามออกไปนอกตลาดหุ้น