Kraken lansează contracte perpetue pre-IPO pentru OpenAI și Anthropic
Kraken a lansat contracte futures perpetue pre-IPO, decontate în numerar, legate de evaluările de pe piețele private ale OpenAI și Anthropic. Contractele PF_OPENAIXUSD și PF_ANTHROPICXUSD permit traderilor eligibili să deschidă poziții long sau short cu marjă bazată pe garanții multiple și levier de până la 5x. Nu au dată de expirare și nu oferă acțiuni, drepturi de proprietate sau de vot, dividende ori drepturi asupra activelor companiilor.
Contractele perpetue pre-IPO ale Kraken sunt disponibile numai clienților eligibili. Ele sunt excluse în Statele Unite, Spațiul Economic European, Canada, Australia și Noua Zeelandă. În Regatul Unit, accesul este limitat la clienții profesioniști. Contractele se decontează în dolari americani prin contul de instrumente derivate al Kraken.
Deoarece niciuna dintre companii nu are acțiuni tranzacționate public, Kraken folosește un indice sintetic netezit, bazat pe activitatea de pe piețele contractelor perpetue. Prețurile de marcare sunt menținute în limita a 0,25% față de indice. Finanțarea se decontează orar, levierul scade pe măsură ce pozițiile cresc, iar reducerea automată a levierului rămâne posibilă. Structura poate reduce impactul vârfurilor de preț pe termen scurt, dar creează riscuri de evaluare, lichiditate și urmărire a indicelui.
Kraken poate modifica cadrul de stabilire a prețurilor și de gestionare a riscurilor dacă OpenAI sau Anthropic finalizează o ofertă publică inițială. Ar putea utiliza un indice legat de un produs xStocks relevant sau ar putea delista și deconta contractul dacă nu este disponibilă o evaluare fiabilă. Lansarea extinde instrumentele derivate cripto către evaluările private ale companiilor de inteligență artificială, dar nu garantează accesul la un IPO și poate atrage tranzacționare extrem de speculativă și fluctuații puternice ale prețurilor.
Neutral
Impactul direct asupra prețurilor principalelor criptomonede va fi probabil neutru, deoarece contractele sunt legate de evaluările unor companii private de inteligență artificială, nu de BTC, ETH sau de o altă criptomonedă lichidă. Pe termen scurt, lansarea poate crește activitatea speculativă și volumul tranzacțiilor cu instrumente derivate în jurul narațiunilor legate de IA, dar nu creează o cerere directă de cumpărare pentru activele cripto. Levierul, finanțarea calculată la oră, lichiditatea limitată și stabilirea sintetică a prețurilor ar putea produce, în schimb, mișcări volatile specifice contractelor și evenimente de lichidare.
Pe termen lung, produsul poate extinde piața instrumentelor derivate cripto prin aducerea expunerilor la piețele private și la tehnologie pe o platformă de tranzacționare cripto. Acest lucru ar putea susține activitatea bursei și interesul investitorilor pentru instrumente derivate alternative. Totuși, lipsa de transparență a datelor de evaluare, riscul de abatere față de activul de referință, posibila reducere automată a efectului de levier și incertitudinea privind stabilirea viitoare a prețurilor în legătură cu o posibilă ofertă publică inițială pot limita participarea instituțională. În ansamblu, știrea este semnificativă strategic pentru infrastructura pieței cripto, dar nu are un efect clar pozitiv sau negativ asupra prețurilor criptomonedelor.