עסקת החשמל של MARA בהיקף 2 גיגה־וואט בטקסס מחזקת מחשוב בינה מלאכותית וכריית ביטקוין
מניית MARA Holdings זינקה לאחר שהחברה הודיעה על תוכניות לרכוש אתר מונע חשמל בשטח של 1,200 אקרים בטקסס, כדי לתמוך בחישובי AI ובכריית ביטקוין. הנכס במחוז Matagorda צפוי לספק 1 GW של קיבולת רשת עד אוקטובר 2027, ובהמשך לעלות לכיוון 2 GW עד אפריל 2028.
MARA מתכננת להפוך את המקום לקמפוס תשתית דיגיטלית עבור מחשוב בעל ביצועים גבוהים (HPC) יחד עם כריית ביטקוין. אם MARA תצליח לאבטח חוזה שכירות ל‑HPC, ל‑HIF USA תהיה אחזקת מיעוט. הפרויקט נמצא בשלב מוקדם ותלוי באישורים רגולטוריים; הבנייה תתבצע בשלבים לאורך כמה שנים. לאחר שהמערכת תהיה פעילה במלואה, MARA אומרת שהיוזמה עשויה יותר מכפול את פוטנציאל קיבולת החשמל שלה לכ‑4.8 GW.
הזווית השוקית: כורים עוברים משימוש “טהור” מחדש של חומרת כרייה במרכזי נתונים לשיתופי פעולה של כוח עבור AI/HPC. המאמר מצטט את הערכת CoinShares שלפיה העלויות של תשתית AI גבוהות משמעותית לכל MW לעומת כרייה מסורתית, אך חוזים יקרי ערך יותר בתחום AI/HPC יכולים להעלות את מכפילי ההערכה. בין הדוגמאות: ההתרחבות של Core Scientific עם CoreWeave, ההסכם להשכרה Fluidstack של Hut 8, והעסקה ארוכת הטווח של TeraWulf בתחום מרכזי נתונים ל‑AI עם Anthropic. המהלך של MARA מגיע לאחר רכישת Long Ridge Energy & Power באפריל (מתקן גז של 505 MW ועוד מרכז נתונים צמוד) ולאחר השקעה קודמת ב‑Exaion.
לסוחרי קריפטו, הדבר מחזק את תזת “AI + power” המקושרת לכלכלת כריית ביטקוין וקיבולת רשת שאפשר להגדיל—מה שעשוי להגביר את סבילות הסיכון כלפי מניות כרייה הקשורות ל‑BTC, ובעקיפין גם כלפי סנטימנט ה‑BTC.
Bullish
ההודעה של MARA קושרת את הרחבת יכולת הרשת ישירות לחישובי AI ולכריית ביטקוין, והמשקיעים כבר תגמלו את המניה בתזוזה חדה כלפי מעלה. למרות שהתנאים הפיננסיים של העסקה אינם מפורסמים עדיין ויש צורך באישור רגולטורי, לוחות הזמנים המדורגים עד 1–2 ג'יגה-וואט (ואולי עד ~4.8 ג'יגה-וואט) תומכים בנרטיב של השוק על “AI + חשמל” כדרך לגוון עבור מפעילות כריית ביטקוין. הדבר יכול לשפר את הסנטימנט סביב מתחם כריית BTC ולעודד בעקיפין ציפיות לביקוש ל-BTC.
בטווח הקצר, הכותרת עשויה להמשיך להזרים מומנטום למניות כריית BTC ולפוזיציות risk-on קשורות. בטווח הארוך, אם MARA תצליח להפוך את העניין של שוכרי HPC לחוזים חתומים ותמסור בפועל את הקיבולת, היא עשויה לחזק את העמידות של תזרימי המזומנים מעבר למחזורי הכרייה בלבד—בדרך כלל גורם חיובי לאמון השוק.