ข้อตกลงพลังงาน 2 กิกะวัตต์ของ MARA ในเท็กซัสช่วยหนุนการประมวลผลด้วย AI และการขุดบิตคอยน์

| cointelegraph.com
หุ้นของ MARA Holdings ผู้ทำเหมือง Bitcoin พุ่งขึ้นหลังประกาศแผนจะซื้อพื้นที่ที่มีกำลังไฟพร้อมใช้แล้ว 1,200 เอเคอร์ในเท็กซัส เพื่อสนับสนุนการประมวลผลสำหรับ AI และการขุด Bitcoin คาดว่าแหล่งดังกล่าวในเขต Matagorda จะสามารถส่งมอบกำลังไฟฟ้าสู่โครงข่ายได้ 1 กิกะวัตต์ภายในเดือนตุลาคม 2027 และจะเพิ่มขึ้นใกล้ 2 กิกะวัตต์ภายในเดือนเมษายน 2028 MARA วางแผนจะปรับพื้นที่นี้เป็นวิทยาเขตโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลสำหรับการคำนวณสมรรถนะสูง (HPC) ควบคู่กับการขุด Bitcoin หาก MARA สามารถทำสัญญาเช่า HPC ได้ HIF USA จะคงสัดส่วนการถือหุ้นแบบส่วนน้อย โครงการอยู่ในระยะเริ่มต้นและขึ้นอยู่กับการอนุมัติด้านกฎระเบียบ โดยการก่อสร้างจะทยอยทำเป็นระยะเวลาหลายปี เมื่อเดินระบบเต็มรูปแบบแล้ว MARA ระบุว่าโครงการอาจทำให้กำลังไฟฟ้าที่มีศักยภาพเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าเป็นราว 4.8 กิกะวัตต์ มุมมองของตลาด: เหล่าผู้ขุดกำลังเปลี่ยนจากการนำศูนย์ข้อมูลมาใช้ซ้ำแบบ “เน้นฮาร์ดแวร์” เพื่อการขุด ไปสู่ความร่วมมือด้านพลังงานสำหรับ AI/HPC บทความอ้างอิงมุมมองของ CoinShares ว่าต้นทุนโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI สูงกว่าการขุดแบบดั้งเดิมมากต่อเมกะวัตต์ แต่สัญญา AI/HPC ที่มีมูลค่าสูงกว่าสามารถช่วยดันค่าเทียบมูลค่า (valuation multiples) ได้ ตัวอย่างเช่น การขยายของ Core Scientific (CoreWeave) การเช่า Fluidstack ของ Hut 8 และดีลศูนย์ข้อมูล AI ระยะยาวของ TeraWulf กับ Anthropic การเคลื่อนไหวของ MARA สอดคล้องกับการซื้อ Long Ridge Energy & Power ในเดือนเมษายนก่อนหน้า (โรงไฟฟ้าก๊าซ 505 เมกะวัตต์ พร้อมศูนย์ข้อมูลที่ตั้งอยู่ร่วมกัน) รวมถึงการลงทุนก่อนหน้านี้ใน Exaion สำหรับนักเทรดคริปโต นี่ตอกย้ำเรื่องเล่า “AI + พลังงาน” ที่เชื่อมกับเศรษฐศาสตร์การขุด Bitcoin และศักยภาพโครงข่ายไฟฟ้าที่ขยายได้ ซึ่งอาจช่วยส่งเสริมความกล้าเสี่ยงต่อหุ้นที่เกี่ยวกับการขุด BTC และในทางอ้อมต่อทิศทางความเชื่อมั่นของ BTC
Bullish
ประกาศของ MARA เชื่อมโยงการขยายศักยภาพของกริดโดยตรงกับการประมวลผลด้าน AI และการขุด Bitcoin และนักลงทุนได้ตอบสนองด้วยการพุ่งขึ้นอย่างแรงต่อหุ้นไปแล้ว แม้ยังไม่เปิดเผยเงื่อนไขทางการเงินของดีลและอยู่ระหว่างรอการอนุมัติด้านกฎระเบียบ แต่ไทม์ไลน์แบบแบ่งช่วงจนถึง 1–2 GW (และอาจอยู่ที่ราว ~4.8 GW) สนับสนุนมุมมองเชิง “AI + พลังงาน” ของตลาดสำหรับผู้ประกอบการขุด Bitcoin ซึ่งสามารถช่วยปรับความเชื่อมั่นต่อกลุ่มธุรกิจการขุด BTC และสนับสนุนความคาดหวังเกี่ยวกับดีมานด์ของ BTC ได้ทางอ้อม ในระยะสั้น หัวข้อข่าวอาจช่วยส่งแรงส่งให้หุ้นกลุ่มเหมือง BTC เดินหน้าต่อ และเสริมตำแหน่งแบบรับความเสี่ยง (risk-on) ที่เกี่ยวข้อง ในระยะยาว หาก MARA สามารถแปลงความสนใจจากผู้เช่าระบบ HPC ให้เป็นสัญญาที่ลงนาม และส่งมอบกำลังการผลิตได้สำเร็จ ก็อาจทำให้ความทนทานของกระแสเงินสดแข็งแกร่งขึ้นกว่าการพึ่งพาวัฏจักรการขุดเพียงอย่างเดียว ซึ่งมักเป็นปัจจัยบวกต่อความเชื่อมั่นของตลาด