Le projet d’accord entre Marvell et Lumentum vise l’optique pour l’IA

Selon certaines informations, Marvell serait en négociations avancées pour acquérir Lumentum, fabricant de composants optiques, dans le cadre d’une opération qui pourrait être évaluée entre 90 et 100 milliards de dollars. Un accord pourrait être annoncé dès le début du mois de novembre, mais les discussions n’ont pas été confirmées et pourraient encore être retardées ou échouer. Cette éventuelle opération réunirait les lasers et les capacités de production de phosphure d’indium de Lumentum avec les activités de Marvell dans les DSP optiques et les puces sur mesure. Les deux entreprises seraient ainsi mieux placées pour répondre à la demande croissante de connexions optiques à haut débit dans les centres de données dédiés à l’IA, alors que les liaisons en cuivre approchent de leurs limites pratiques. Lumentum a indiqué qu’une partie de ses capacités était réservée jusqu’au début de 2029 et que la demande pour certains produits clés pourrait dépasser l’offre. Les actions ont d’abord fortement réagi à la publication des informations ; lors des échanges ultérieurs, Marvell a reculé de plus de 8 % et Lumentum a progressé d’environ 9 %, tandis que Coherent a également gagné du terrain. Les investisseurs mettent en balance les avantages stratégiques et le prix probablement élevé, le risque de dilution et d’endettement accru, ainsi que la pression sur les marges de Marvell. Certains clients pourraient transférer leurs commandes à Coherent afin de conserver le choix de leurs fournisseurs. Cette nouvelle concerne les semi-conducteurs et les infrastructures d’IA, et non directement les cryptomonnaies ; son éventuel effet sur le marché des cryptos devrait donc être indirect et limité.