Marvells möjliga affär med Lumentum siktar på optik för AI

Marvell uppges föra långt gångna samtal om att köpa optikkomponenttillverkaren Lumentum, i en affär som potentiellt kan vara värd 90–100 miljarder dollar. Ett avtal kan tillkännages redan i början av november, men samtalen har inte bekräftats och kan fortfarande försenas eller gå om intet. En möjlig affär skulle förena Lumentums lasrar och tillverkningskapacitet för indiumfosfid med Marvells verksamheter inom optiska DSP-kretsar och specialdesignade chip. Därmed skulle bolagen kunna möta den växande efterfrågan på snabba optiska anslutningar i AI-datacenter, när kopparlänkar närmar sig sina praktiska gränser. Lumentum har uppgett att en del av kapaciteten är bokad till början av 2029 och att efterfrågan på viktiga produkter kan överstiga utbudet. Aktierna rörde sig kraftigt när uppgifterna först kom; senare föll Marvell med mer än 8 procent medan Lumentum steg omkring 9 procent, och även Coherent gick upp. Investerare väger de strategiska fördelarna mot det sannolikt höga priset, risken för utspädning och ökad skuldsättning samt press på Marvells marginaler. Vissa kunder kan flytta beställningar till Coherent för att behålla valfriheten mellan leverantörer. Nyheten gäller halvledare och AI-infrastruktur snarare än kryptovalutor direkt, så eventuell påverkan på kryptomarknaden väntas bli indirekt och begränsad.