Marvell alza le previsioni sui ricavi dell’IA mentre si amplia l’accordo con Google
Marvell ha aumentato a circa 20 miliardi di dollari le previsioni di ricavi per l’anno fiscale 2028, rispetto ai precedenti obiettivi di 18 e 16,5 miliardi, grazie al rafforzamento della domanda di chip per l’IA e di infrastrutture per i data center. Prevede ricavi di circa 12 miliardi di dollari per l’anno fiscale 2027, pari a una crescita annua di circa il 45%, e afferma che in quell’anno i ricavi dei data center potrebbero aumentare di oltre il 60%. Nell’ultimo trimestre per cui ha comunicato i risultati, le vendite nel segmento data center sono state pari a 2,17 miliardi di dollari, in crescita del 46% su base annua e pari a circa il 79% dei ricavi totali.
L’accordo ampliato con Google potrebbe generare vendite cumulative fino a 120 miliardi di dollari entro l’anno fiscale 2033, se verranno raggiunti gli obiettivi di performance. Google ha inoltre ricevuto warrant per acquistare quasi 59 milioni di azioni Marvell al prezzo di 206,58 dollari ciascuna. Marvell prevede ora che i ricavi dai chip personalizzati raggiungano i 12 miliardi di dollari entro l’anno fiscale 2029, rispetto al precedente obiettivo di 10 miliardi. L’azienda afferma che i prodotti di connettività, tra cui i processori di segnali ottici da 1,6 T e le ottiche per le connessioni scale-up, sosterranno gran parte della crescita nell’anno fiscale 2028. I suoi programmi di chip personalizzati servono anche Amazon, Alphabet, Microsoft e Meta; il contributo di Google potrebbe diventare più significativo a partire dall’anno fiscale 2029. Marvell stima che il mercato dell’IA possa raggiungere i 400 miliardi di dollari entro il 2030.
Le prospettive riflettono gli investimenti in acceleratori personalizzati per i carichi di lavoro dell’IA, in particolare quelli di inferenza, e potrebbero rafforzare le posizioni di Marvell e Broadcom accanto a Nvidia. Per i trader di criptovalute, la notizia è un segnale indiretto della tenuta della domanda di infrastrutture per l’IA, non un catalizzatore diretto per una criptovaluta. Marvell resta esposta alla spesa per i data center e a un gruppo ristretto di hyperscaler, mentre le vendite previste a Google dipendono dal raggiungimento di obiettivi futuri.
Neutral
I report non menzionano alcuna criptovaluta, quindi non vi è alcun catalizzatore diretto dei prezzi specifico di un token da classificare come rialzista o ribassista. L’aumento delle previsioni di Marvell e l’ampliamento dell’accordo con Google potrebbero sostenere una maggiore fiducia complessiva nella spesa per le infrastrutture di IA, influenzando il sentiment sul rischio e incidendo indirettamente sui mercati delle criptovalute. Nel breve termine, i trader potrebbero reagire alla dinamica positiva dei titoli legati all’IA e del settore tecnologico, ma qualsiasi ricaduta sui prezzi delle criptovalute è incerta e probabilmente secondaria. Nel lungo termine, il proseguimento degli investimenti nei data center potrebbe favorire un contesto più positivo per il rischio; tuttavia, la dipendenza di Marvell dalla spesa degli hyperscaler e le condizioni di performance dell’accordo con Google introducono rischi di esecuzione e concentrazione. Questi fattori non delineano un impatto direzionale chiaro su una particolare criptovaluta.