Marvell, Google anlaşması genişlerken yapay zekâ gelir tahminini yükseltiyor
Marvell, yapay zekâ çiplerine ve veri merkezi altyapısına yönelik talebin güçlenmesiyle 2028 mali yılı gelir beklentisini önceki 18 milyar ve 16,5 milyar dolarlık hedeflerden yaklaşık 20 milyar dolara yükseltti. Şirket, 2027 mali yılında yaklaşık 12 milyar dolar gelir ve yıllık yaklaşık %45 büyüme bekliyor; veri merkezi gelirlerinin aynı yıl %60’tan fazla artabileceğini belirtiyor. Açıklanan son çeyrekte veri merkezi satışları yıllık bazda %46 artarak 2,17 milyar dolara ulaştı ve toplam gelirin yaklaşık %79’unu oluşturdu.
Google ile genişletilen anlaşma, performans hedeflerine ulaşılması hâlinde 2033 mali yılına kadar toplamda 120 milyar dolara varan satış sağlayabilir. Google ayrıca hisse başına 206,58 dolardan yaklaşık 59 milyon Marvell hissesi satın alma varantı aldı. Marvell artık özel tasarım çip gelirlerinin 2029 mali yılına kadar 10 milyar dolarlık önceki hedefin üzerine çıkarak 12 milyar dolara ulaşmasını bekliyor. Şirket, 1,6T optik sinyal işlemcileri ve ölçek büyütme bağlantılarına yönelik optik çözümler dâhil bağlantı ürünlerinin 2028 mali yılındaki büyümenin önemli bölümünü sağlayacağını söylüyor. Özel tasarım çip programları Amazon, Alphabet, Microsoft ve Meta’ya da hizmet veriyor; Google’ın katkısı 2029 mali yılından itibaren daha önemli hâle gelebilir. Marvell, yapay zekâ pazarının 2030’a kadar 400 milyar dolara ulaşabileceğini tahmin ediyor.
Bu görünüm, özellikle çıkarım işlemleri olmak üzere yapay zekâ iş yükleri için özel tasarım hızlandırıcılara yapılan yatırımları yansıtıyor ve Marvell ile Broadcom’un Nvidia’nın yanındaki konumlarını güçlendirebilir. Kripto yatırımcıları açısından haber, herhangi bir kripto para için doğrudan bir katalizör değil; yapay zekâ altyapısına yönelik talebin sürdüğüne dair dolaylı bir işaret. Marvell, veri merkezi harcamalarına ve az sayıdaki büyük bulut sağlayıcısına bağımlı olmaya devam ederken Google’dan beklenen satışlar gelecekteki hedeflerin gerçekleşmesine bağlı.
Neutral
Raporlarda herhangi bir kripto para biriminin adı geçmiyor; dolayısıyla belirli bir tokene özgü, yükseliş ya da düşüş yönlü olarak sınıflandırılabilecek doğrudan bir fiyat katalizörü yok. Marvell’in tahminini yükseltmesi ve Google ile anlaşmasını genişletmesi, yapay zekâ altyapısına yönelik genel harcamalara duyulan güveni destekleyebilir; bu da risk iştahını etkileyerek kripto piyasalarını dolaylı biçimde etkileyebilir. Kısa vadede yatırımcılar, yapay zekâyla bağlantılı hisse senetlerindeki ve teknoloji sektöründeki ivmeye tepki verebilir; ancak bunun kripto para fiyatlarına yansıması belirsiz ve muhtemelen ikincil niteliktedir. Uzun vadede veri merkezlerine yönelik yatırımların sürmesi, risk iştahı açısından daha olumlu bir ortamı destekleyebilir. Bununla birlikte, Marvell’in hiper ölçekli bulut sağlayıcılarının harcamalarına bağımlı olması ve Google anlaşmasındaki performans koşulları, uygulama ve yoğunlaşma riskleri doğuruyor. Bu etkenler, belirli bir kripto para üzerinde net bir yönlü etki ortaya koymuyor.