Marvell מעלה את יעד המכירות בתחום הבינה המלאכותית, אך סיכוני הביצוע נותרו

ההמלצה על Marvell Technology (MRVL) שודרגה ל״קנייה״ לאחר תוצאות חזקות ברבעון השני ויום משקיעים שחיזק את תחזית הצמיחה ארוכת הטווח שלה בתחום ה-AI. ההכנסות עלו ב-37% לעומת השנה הקודמת, ומכירות מרכזי הנתונים עלו ב-46%. ההנהלה העלתה את תחזית המכירות לשנות הכספים 2027–2028. החברה מכוונת כעת למכירות של 20 מיליארד דולר בשנת הכספים 2028, לעומת תחזית קודמת של 18 מיליארד דולר; היא גם צופה שיעורי רווח תפעולי של 38%–40% עד הרבעון הרביעי ורווח למניה (EPS) של 6.30–6.70 דולר בשנת הכספים 2028. הרחבת קנה המידה ואופטיקה סמוך למארז הם מנועי צמיחה, וההכנסות מאופטיקה צפויות לעלות על 300 מיליון דולר בשנת הכספים 2028. הערכת EPS מאוחרת יותר של 11.48 דולר לשנת הכספים 2029 עומדת בבסיס טווח שווי של 345–400 דולר למניה לפי אנליסטים. למרות התחזית המשופרת, MRVL ניצבת בפני סיכוני ביצוע וביקוש, ובהם התחייבויות רכש של 8.5 מיליארד דולר וריכוז לקוחות. האטה בהוצאות על תשתיות AI עלולה להפעיל לחץ על ניצול הקיבולת ועל הרווחיות. העדכון חיובי למניית Marvell, אך כל השפעה אפשרית על שוקי הקריפטו היא עקיפה ולא ודאית.