Marvell podnosi cel sprzedaży w obszarze AI, ale ryzyko realizacji pozostaje

Marvell Technology (MRVL) otrzymała rekomendację „kupuj” po mocnych wynikach za drugi kwartał oraz Dniu Inwestora, który wzmocnił długoterminowe perspektywy wzrostu w obszarze AI. Przychody wzrosły o 37% rok do roku, a sprzedaż do centrów danych zwiększyła się o 46%. Kierownictwo podniosło też prognozy sprzedaży na lata fiskalne 2027–2028. Spółka zakłada obecnie sprzedaż na poziomie 20 mld dolarów w roku fiskalnym 2028, wobec wcześniejszej prognozy 18 mld dolarów. Oczekuje również marży operacyjnej w wysokości 38%–40% do czwartego kwartału oraz zysku na akcję na poziomie 6,30–6,70 dolara w roku fiskalnym 2028. Rozwój na większą skalę i optyka umieszczana blisko obudowy układu są czynnikami wzrostu; przewiduje się, że przychody z optyki przekroczą 300 mln dolarów w roku fiskalnym 2028. Późniejsza prognoza zysku na akcję w wysokości 11,48 dolara na rok fiskalny 2029 stanowi podstawę analitycznego przedziału wyceny wynoszącego 345–400 dolarów za akcję. Mimo lepszych perspektyw MRVL mierzy się z ryzykiem realizacji planów i popytu, w tym zobowiązaniami zakupowymi o wartości 8,5 mld dolarów oraz koncentracją klientów. Spowolnienie wydatków na infrastrukturę AI mogłoby ograniczyć wykorzystanie mocy produkcyjnych i rentowność. Aktualizacja jest korzystna dla akcji Marvell, ale ewentualny wpływ na rynki kryptowalut jest pośredni i niepewny.