Marvell підвищує цільовий показник продажів у сфері ШІ, але ризики виконання залишаються

Marvell Technology (MRVL) отримала рекомендацію «Купувати» після сильних результатів за другий квартал і Дня інвестора, який зміцнив довгострокові перспективи зростання компанії у сфері ШІ. Дохід зріс на 37% у річному вимірі, продажі рішень для центрів обробки даних — на 46%, а керівництво підвищило прогноз продажів на 2027–2028 фінансові роки. Тепер компанія ставить за мету продажі на рівні 20 млрд доларів у 2028 фінансовому році — проти попереднього прогнозу в 18 млрд доларів. Також очікується, що до четвертого кварталу операційна маржа становитиме 38%–40%, а прибуток на акцію у 2028 фінансовому році — 6,30–6,70 долара. Розширення масштабів і оптика, розміщена поблизу корпусу мікросхеми, є чинниками зростання; прогнозується, що дохід від оптичних рішень перевищить 300 млн доларів у 2028 фінансовому році. Пізніша оцінка прибутку на акцію в 11,48 долара на 2029 фінансовий рік лежить в основі аналітичного діапазону оцінки вартості акцій — 345–400 доларів за акцію. Попри поліпшення прогнозів, MRVL стикається з ризиками виконання планів і попиту, зокрема із закупівельними зобов’язаннями на 8,5 млрд доларів і концентрацією клієнтської бази. Сповільнення витрат на інфраструктуру ШІ може погіршити використання виробничих потужностей і рентабельність. Оновлення є позитивним для акцій Marvell, однак будь-який вплив на криптовалютні ринки є непрямим і невизначеним.